O BEWP39 está entre os BDRs de ETFs negociados na bolsa de valores desde outubro de 2020. Nesse caso, o investimento acompanha o índice MSCI Spain 25/50. Esse indicador representa 18 companhias espanholas, com foco nos setores financeiro, utilities e industrial.
Os BDRs de ETFs fazem parte das novidades do mercado de capitais brasileiro que iniciaram no final de 2020. A seguir, saiba mais sobre esse investimento, e conheça o BEWP39.
Por que investir em BDR de ETF?
Quando se fala em diversificação de investimentos, é muito importante considerar também ativos vinculados a moedas estrangeiras. Afinal, uma carteira totalmente formada por ativos nacionais estará completamente exposta ao risco-país. E, em momentos de instabilidade ou crises econômicas, isso pode trazer sérios prejuízos aos investimentos.
Neste artigo, saiba mais sobre os efeitos do risco-país na economia e nos investimentos:
Risco-país e seus efeitos na economia e nos investimentos (euqueroinvestir.com)
Nesse sentido, os BDRs de ETFs são mais uma alternativa de diversificação do patrimônio em moeda estrangeira. A exemplo dos BDRs tradicionais, esse investimento é negociado na bolsa de valores, e é acessível também para o pequeno investidor.
Diferentemente dos títulos que representam uma única empresa, os BDRs de ETFs replicam índices formados por diversas companhias. Isso significa uma vantagem, pois, com menos recursos, o investidor consegue diversificar mais a carteira do que se adquirisse BDRs de uma única empresa.
O que é o BEWP39
Como vimos, o BEWP39 replica o índice MSCI Spain 25/50. Por sua vez, esse índice é composto por 18 companhias, e possui 84% de concentração nos seguintes setores:
- utilities (empresas de energia, óleo e gás e saneamento): 31%;
- financeiro: 29%;
- indústria: 14%.
- comunicação: 10%
Atualmente, as empresas mais representativas do índice são as seguintes:
| Empresa | % no MSCI Spain 25/50 |
| Iberdrola | 22,4% |
| Banco Santander | 11,5% |
| Industria de Diseño Textil SA | 9,5% |
| Amadeus IT Group | 4,9% |
| Cellnex Telecom SA | 4,6% |
Características do BEWP39
Diferentemente de outros BDRs de ETFs, o BEWP39 está disponível apenas para investidores qualificados. Nesse sentido, a B3 informou que, atualmente, a dificuldade de tornar todos os BDRs acessíveis ao público em geral é a tradução dos documentos para o português.
A gestão do ETF é da BlackRock, e a sua taxa de administração é de 0,51% ao ano.
Em relação aos dividendos, o BEWP39 segue a mesma política de distribuição que o EWP, o ativo que representa. Historicamente, o EWP paga 3,64% ao ano de dividendos aos cotistas nos EUA.
Cabe lembrar que, nos EUA, os dividendos são tributados em 30%. Dessa forma, o investidor no Brasil recebe o valor líquido do desconto dos tributos. Além disso, é cobrado também o IOF de 0,38% sobre o recebimento dos dividendos. Por fim, há também a tarifa de 3% cobrada pelo Banco B3, depositário da maioria dos BDRs negociados.
Dados da economia espanhola
Segundo último relatório anual do BEWP39 (agosto/2020), a economia espanhola expandiu modestamente durante 2019, apoiada principalmente por serviços e exportações. No entanto, a recessão provocada pela pandemia ocasionou a queda do mercado acionário no ano passado. Nesse sentido, a interrupção do turismo e o fechamento de negócios não essenciais levou a Espanha a uma das retrações econômicas mais acentuadas de sua história no segundo trimestre de 2020.
Para atenuar os efeitos da pandemia, o governo concedeu estímulos a setores como turismo e automobilístico. Mesmo assim, as ações espanholas permaneceram abaixo dos níveis pré-pandêmicos.
Setor financeiro
O setor financeiro foi o que mais prejudicou o retorno do índice MSCI Spain 25/50. Isso porque a incerteza da pandemia trouxe, ao mesmo tempo, uma menor demanda por produtos financeiros e maiores provisões para inadimplência. Além disso, alguns bancos reduziram a remuneração dos executivos e suspenderam o pagamento de dividendos para preservar o caixa. Por fim, prejuízos acima do previsto em aquisições anteriores no Reino Unido também pesaram sobre a indústria financeira.
Setor de utilities
Por outro lado, o setor de utilities registrou avanço na pandemia. Em um primeiro instante, a queda acentuada da demanda por petróleo prejudicou esse segmento. No entanto, posteriormente as empresas do setor elétrico receberam investimentos em energia verde. Nesse sentido, um programa de estímulo aprovado em julho de 2020 forneceu apoio significativo para projetos que ajudam a reduzir as emissões de carbono, beneficiando a indústria.
Quer saber mais sobre a importância da diversificação em moeda estrangeira? Então, assista ao vídeo abaixo, com dicas de nossos especialistas!
