O Tesouro IPCA+ é excelente para quem quer proteger a carteira. Isso porque se trata de um título público emitido pelo governo.
Com esse panorama de fundo, fica fácil entender que este pode ser um produto tanto para investidores profissionais quanto os de primeira viagem.
No decorrer deste artigo, você vai aprender tudo o que precisa para começar a alocar dinheiro neste tipo de ativo que é, no mínimo, muito melhor do que deixar parado na poupança.
Tesouro IPCA+ na prática
O Tesouro IPCA+ na prática tem por finalidade ajudar no desenvolvimento do país e ainda consegue fazer seu dinheiro render. Saiba que ele é emitido pelo Tesouro Nacional, e pode ser entendido como um empréstimo seu ao governo federal.
Na prática, o Estado emite esse investimento para financiar a máquina pública, e a captação financeira é utilizada em áreas como saúde, educação e infraestrutura.
Desta forma, quando você aloca seu dinheiro neste ativo vai recebê-lo de volta em data predeterminada. Ele retorna corrigido por uma taxa de juros que corresponde à rentabilidade.
É bom saber que o IPCA é o Índice de Preços ao Consumidor Amplo, e seu objetivo é medir a variação dos preços de 465 produtos e serviços comumente utilizados pelas famílias brasileiras.
Isso faz do IPCA o indicador oficial da inflação no Brasil, e ele serve para analisar se houve aumento ou diminuição de preços em um dado período, por exemplo, no ano ou no mês.
Por meio dele, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) promove a coleta dos preços de produtos e serviços de compras à vista.
Na hora de tabular os dados, a autarquia coloca em uma média ponderada conforme as áreas de consumo, como, por exemplo, alimentação, transportes e habitação.
O IPCA é divulgado pelo IBGE a cada início de mês, e quando ele registra que houve aumento de preços, significa que há inflação. Em caso contrário, significa que há deflação.
Vale ressaltar que o Banco Central (Bacen) faz o acompanhamento do índice desde 2000, e o IPCA também ajuda em decisões pertinentes à taxa Selic.
Funciona mais ou menos assim: se o IPCA acelera, o BC aumenta a taxa básica de juros para evitar a hiperinflação. Se ele permanece estável a autoridade monetária pode diminuir a taxa Selic. Neste caso, o que se pretende é incentivar o consumo.
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Tipos de ativos e rentabilidade
Existem alguns tipos de Tesouro IPCA+ e cada um apresenta uma rentabilidade distinta. Antes de explicar sobre eles é importante dizer que o retorno sempre estará atrelado à data de vencimento e em caso de resgate antecipado, o investidor perde boa parte do lucro.
Não se deve, contudo, escolher um destes títulos visando apenas a rentabilidade, pois isso pode levar a erro.
Acontece que o Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal), que é um dos tipos deste ativo, repassa lucro ao investidor mesmo em caso de resgate antecipado. Entretanto, nem sempre é o que se esperava.
Já o Tesouro IPCA+ Juros semestrais (NTN-B) paga cupons de rendimentos semestrais, e o repasse está sujeito à tributação e segue a alíquota regressiva do Tesouro Direto, como na tabela abaixo:
Cupom Período (meses) Imposto de Renda (%)
- 1º 6 22,5
- 2º 12 20
- 3º 18 17,5
- 4º 24 17,5
- 5º 30 15
Vale dizer que a partir do quinto cupom de rendimento o Imposto de Renda permanece com alíquota de 15%.
No Tesouro IPCA+ com vencimento em doze meses, porém, você pagaria 20% de IR no resgate.
Com relação à taxa de rentabilidade, esta é composta por uma parte prefixada mais a variação do IPCA no período, como, por exemplo, 3% e mais o IPCA.
Desta forma se o índice subir os rendimentos aumentam, mas, do contrário, você tem a garantia de que receberá, pelo menos, a taxa prefixada do ativo.
Boa parte dos investidores que já tem este tipo de título na carteira o utiliza para manter o poder de compra do dinheiro. Isso porque o ativo oferece uma taxa prefixada sobre a inflação.
Também porque ele é uma alternativa mais segura do que a poupança, visto que é emitido pelo governo.
Via de regra, pode-se dizer que a rentabilidade do Tesouro IPCA+ costuma ser maior do que a da poupança.
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O pequeno investidor e o Tesouro Nacional
O Tesouro Nacional tem por objetivo democratizar o acesso a todos os seus investimentos. Por isso, seus títulos podem ser encontrados tanto em sua página própria, na internet, como em bancos de investimentos, corretoras e afins.
No site do Tesouro, por exemplo, qualquer pessoa pode adquirir qualquer título com investimento a partir dos R$ 30, em média.
Em relação à liquidez desse título, que diz respeito a capacidade de pagamento, o Tesouro IPCA+ possui liquidez imediata. Isso significa que ele pode ser convertido em dinheiro rapidamente. Na prática, significa dizer que o dinheiro fica disponível em cerca de 24h.
Importante frisar, contudo, que o os rendimentos provenientes desse título estarão sujeitos à cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) nos primeiros trinta dias.
Além disso, também há Imposto de Renda (IR), e ele segue a alíquota regressiva, como mostra a tabela abaixo:
Prazo de investimento Alíquota de IR (%)
- Até 180 dias 22,5
- Entre 181 até 360 dias 20
- De 361 até 720 dias 17,5
- Após 720 dias 15
Veja que quanto maior o tempo de investimento, menor será a alíquota de IR, e o tributo é calculado apenas sobre os rendimentos.
Cabe ressaltar, ainda, que o Tesouro IPCA+ também possui a taxa de custódia cobrada pela B3 e corresponde a 0,20% ao ano. O seu desconto é feito de forma automática a cada seis meses.

Fase de acumulação de patrimônio
Como já visto, esse tipo de ativo possui inúmeras vantagens, mas pode-se dizer que ele é especialmente atrativo para quem está em fase de acumulação de patrimônio. É uma maneira interessante de fazer o dinheiro render e até alocar em um veículo de investimento para depois reinvestir na educação dos filhos ou assegurar uma aposentadoria mais tranquila.
Isso porque no longo prazo, ele apresenta uma rentabilidade superior a outros investimentos em renda fixa. Sem contar no pagamento de juros semestrais que pode funcionar como uma renda extra.
Também porque se trata de uma opção de baixo risco para aproveitar o efeito dos juros compostos, que atende desde os investidores conservadores aos mais arrojados.
Recorrendo a assessores para se municiar de todas as informações
Mesmo compreendendo tudo acerca de investimentos, é recomendável também contar com profissionais especializados na hora de fazer levantamentos, cálculos e decidir por vender ou segurar.
A EQI Investimentos, por exemplo, conta com mais de mil profissionais treinados para oferecer sempre a melhor assessoria sobre todo tipo de investimento. A empresa atende por telefone, chat, e-mail e coloca seu time à disposição para ligar aos interessados também.
Além disso, mantém no ar o portal Euqueroinvestir.com com notícias, artigos e análises de maneira a manter seu público sempre bem-informado. E não apenas isso, mas também um canal no YouTube com aulas, análises, call de mercado e tudo o que é essencial ao investidor, seja ele iniciante ou alguém cum uma carteira robusta.
EQI é BTG Pactual (BPAC11)
A EQI alcançou, recentemente, R$ 14 bilhões sob custódia, o que faz dela uma das maiores assessorias do país. Isso se dá também por conta dos muitos escritórios em cidades importantes, sendo capitais ou não.
Além disso, a EQI é associada do BTG Pactual (BPAC11), ou seja, tratar com a EQI é tratar com o maior banco de investimentos do Brasil, o que garante agilidade e segurança, além de uma infinidade de opções e operações à disposição do investidor.
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