A Boeing (BA; BOEI34) anunciou uma oferta de ações que pode render até US$ 19 bilhões (cerca de R$ 108,2 bilhões), envolvendo a venda de 90 milhões de ações ordinárias e US$ 5 bilhões (R$ 28,5 bilhões) em ações depositárias, que correspondem a uma participação em ações preferenciais conversíveis.
Essa estratégia busca reforçar as finanças da empresa, que lida com uma greve de trabalhadores desde setembro e que levou à interrupção da produção do seu jato mais vendido, o 737 MAX.
Os recentes desafios trabalhistas e operacionais têm impactado o fluxo de caixa da Boeing, que reportou um prejuízo de US$ 6 bilhões (R$ 34 bilhões) no terceiro trimestre e projeta consumo de caixa em 2025. Na semana passada, trabalhadores em greve rejeitaram uma oferta de reajuste salarial melhorada, mantendo o impasse. Segundo estimativas, a greve gera um custo mensal superior a US$ 1 bilhão (R$ 5,7 bilhões) para a Boeing, que agora planeja reduzir sua força de trabalho em 10%.
Pressão para manter grau de investimento
O aumento de capital é essencial para que a Boeing preserve sua classificação de investimento, já que as agências de risco alertaram sobre um possível rebaixamento da nota de crédito caso a greve se prolongue. Uma perda do grau de investimento aumentaria o custo do capital, dificultando ainda mais a situação financeira da empresa.
Além dessa oferta, a Boeing fechou recentemente um acordo com bancos para um crédito de US$ 10 bilhões (aproximadamente R$ 57 bilhões) e anunciou planos para levantar até US$ 25 bilhões (R$ 142,4 bilhões) em ofertas de ações e dívidas. A S&P Global ressaltou que um rebaixamento da nota de crédito pode ocorrer se a empresa não mantiver o saldo de caixa acima de US$ 10 bilhões ou se precisar elevar sua alavancagem para cumprir compromissos financeiros.
Posicionamento da Boeing e planejamento
Em 30 de setembro, a Boeing registrava US$ 10,5 bilhões (R$ 59,8 bilhões) em caixa e títulos negociáveis. A companhia também possui uma dívida de US$ 11,5 bilhões (R$ 65,5 bilhões) com vencimento em 1º de fevereiro de 2026 e está comprometida a emitir US$ 4,7 bilhões (R$ 26,8 bilhões) em ações para adquirir a fornecedora Spirit AeroSystems e assumir sua dívida.
A Boeing informou que os recursos levantados serão usados para fins corporativos gerais. Para os detentores das ações depositárias, será concedida uma participação proporcional nos direitos e preferências das ações preferenciais, com uma preferência de liquidação de US$ 1 mil (R$ 5,7 mil) por ação.
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