
<p>No mercado financeiro, a <strong>correlação de ativos</strong> tem como objetivo entender o comportamento entre dois investimentos.&nbsp;</p>



<p>Isso significa compreender se eles possuem desempenho semelhante ou diferente, de acordo com os acontecimentos econômicos.</p>



<p>Essa estratégia deve ser colocada em prática, principalmente, para preservar rentabilidade e liquidez, sem risco de defasagem no patrimônio.</p>



<p>Dessa forma, é fundamental montar e <a href="https://www.euqueroinvestir.com/realanceamento-da-carteira-coluna-darlin-agazzi/">rebalancear</a> uma carteira, sempre observando o ciclo da economia que estamos vivendo.</p>



<p>Entenda agora o que é correlação de ativos e como compor investimentos de forma mais eficiente.</p>



<ul><li><em>Leia também: entenda mais sobre r<a href="https://www.euqueroinvestir.com/quando-e-como-fazer-o-rebalanceamento-de-carteira-descubra/">ebalanceamento de carteira</a>.&nbsp;</em></li></ul>



<h2>Ciclo econômico: qual a fase do Brasil em 2022?</h2>



<p>Em um ano de muita volatilidade no cenário político-econômico mundial, como tem sido o ano de 2022, a<a href="https://www.euqueroinvestir.com/diversificacao-de-investimentos-fundamental-na-construcao-de-riqueza/"> diversificação da carteira</a> é a melhor maneira de ter proteção financeira.&nbsp;</p>



<blockquote class="wp-block-quote"><p>“Este será um ano de fraco crescimento do PIB, explicado pelo nosso momento no <a href="https://www.euqueroinvestir.com/o-que-sao-ciclos-economicos-e-como-fazer-os-melhores-investimentos-em-cada-momento-deles-confira-aqui/">ciclo econômico</a> atual de<a href="https://www.euqueroinvestir.com/selic-a-1325-projecao-eqi-asset/"> juros altos</a> para conter o avanço da inflação. Consequentemente, teremos uma menor atividade econômica”, observa Denys Wiese, Head de renda fixa da EQI Investimentos.&nbsp;</p></blockquote>



<p>No entanto, as expectativas não são pessimistas.</p>



<blockquote class="wp-block-quote"><p>“Não estamos esperando uma <a href="https://www.euqueroinvestir.com/recessao-entenda-o-que-e-e-como-investir-neste-cenario/" target="_blank" rel="noreferrer noopener">recessão</a> forte, mas sim, de crescimento econômico quase que zerado”, explica.</p></blockquote>



<p>De acordo com ele, alguns sinais já estão dando contorno a projeções de um cenário semelhante também na economia mundial.&nbsp;</p>



<p>Na Europa, contribuem as incertezas relacionadas ao conflito entre Rússia e Ucrânia. Já nos EUA, a preocupação é quanto ao ritmo das medidas adotadas pelo Fed para contenção da inflação americana.</p>



<blockquote class="wp-block-quote"><p>“O PIB mundial ainda está positivo, mas em tendência de queda. Os juros no mundo todo estão baixos, mas com tendência de alta. Já no Brasil é diferente, os juros já estão altos, com tendência de queda em 2023”, comenta Wiese.&nbsp;</p></blockquote>



<p>Isso se deve ao fato de o país ter saído na frente no ajuste da <a href="https://www.euqueroinvestir.com/selic/">Selic</a> &#8211; a taxa básica de juros, que está na décima alta consecutiva.</p>



<p>“Diante disso, é possível projetar que há chances de termos uma <a href="https://www.euqueroinvestir.com/selic-bc-ainda-nao-vai-reverter-ciclo-de-alta-diz-diretor/">tímida queda da inflação em breve</a>”, explica.&nbsp;</p>



<figure class="wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio"><div class="wp-block-embed__wrapper">
<iframe loading="lazy" title="Como o CICLO ECONÔMICO impacta os investimentos." width="500" height="281" src="https://www.youtube.com/embed/dST8p5eC1Sw?start=27&#038;feature=oembed" frameborder="0" allow="accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture" allowfullscreen></iframe>
</div></figure>



<h3>Ciclo econômico atual no Brasil e no mundo</h3>



<p>Em termos de ciclo econômico, o mundo, de modo geral, está vivendo um final de expansão da atividade econômica.&nbsp;</p>



<blockquote class="wp-block-quote"><p>“A Europa é a que está mais atrasada. Já o Brasil é o que está mais à frente, passando por uma recessão”,&nbsp; comenta o head da EQI.&nbsp;</p></blockquote>



<div class="wp-block-image wp-image-201326 size-full"><figure class="aligncenter"><img src="https://static-wp-eqi15-prd.euqueroinvestir.com/wp-content/uploads/2022/05/sinais-da-economia-brasil-e-mundo.png" alt="Tabela sinais da economia 2022" class="wp-image-201326"/><figcaption>Projeção de cenários para economia em 2022. Reprodução/EQI</figcaption></figure></div>



<p>Diante das projeções atuais de um mundo em desaceleração, inflação maior, taxas de juros maiores, como montar uma carteira de investimentos?</p>



<p>A resposta está na correlação entre os ativos.&nbsp;</p>



<h2>O que é a correlação nos investimentos?</h2>



<p>Se o momento pede cautela do investidor, é preciso montar uma carteira diversificada. No entanto, é necessário observar também a correlação entre os ativos na hora de fazer essa composição.</p>



<p>Basicamente, a correlação no mercado financeiro tem o objetivo de entender se os ativos apresentam desempenho semelhante ou diferente, de acordo com os acontecimentos econômicos.&nbsp;</p>



<p>Para isso, é observado se os ativos são correlacionados positiva ou negativamente.&nbsp;</p>



<p>Veja como a correlação funciona na prática.</p>



<h3>Correlação positiva</h3>



<p>Existem ativos com correlação positiva, ou seja, que se correlacionam de forma conjunta. Isto quer dizer que quando um ativo sobe, o outro sobe também.</p>



<p>Um exemplo prático de correlação positiva é quando um investidor possui em sua carteira ações de empresas de um mesmo setor.&nbsp;</p>



<blockquote class="wp-block-quote"><p>“Se montarmos uma carteira de investimentos somente com ativos que são correlacionados positivamente, o resultado da carteira será uma média desses dois ativos”, explica o Head da EQI.&nbsp;</p></blockquote>



<p>No gráfico abaixo é possível visualizar este comportamento.&nbsp;</p>



<div class="wp-block-image wp-image-201327 size-full"><figure class="aligncenter"><img src="https://static-wp-eqi15-prd.euqueroinvestir.com/wp-content/uploads/2022/05/carteira-com-correlacao-positiva.png" alt="Gráfico carteira de investimentos com correlação positiva" class="wp-image-201327"/><figcaption>Reprodução/EQI</figcaption></figure></div>



<p>Se um investidor alocar o mesmo valor nos ativos A e B e, hipoteticamente, o ativo A se valoriza 10% e o ativo B tem uma valorização de 5%, a média dos dois (7,5%), será a resultante da carteira.&nbsp;</p>



<blockquote class="wp-block-quote"><p>“O resultado de uma carteira montada apenas com ativos correlacionados positivamente é uma maior volatilidade. Dessa forma, não é uma estratégia eficiente”, esclarece Denys Wiese.&nbsp;</p></blockquote>



<h3>Correlação negativa</h3>



<p>Na correlação negativa, a tendência de subida de um ativo se caracteriza em uma propensão de queda do outro.</p>



<p>No gráfico abaixo, o ativo A possui o comportamento oposto do ativo B: se um deles sobe, o outro cai e vice-versa.&nbsp;</p>



<p>Um exemplo prático de correção negativa é a composição de uma carteira com ativos dolarizados e Ibovespa. Quando o Ibovespa sobe, o dólar cai, quando o dólar sobe, o Ibovespa cai.&nbsp;</p>



<p>“A carteira resultante da compra desses dois ativos será menos oscilante ”, comenta o especialista da EQI.</p>



<div class="wp-block-image wp-image-201328 size-full"><figure class="aligncenter"><img src="https://static-wp-eqi15-prd.euqueroinvestir.com/wp-content/uploads/2022/05/carteira-com-correlacao-negativa.png" alt="Carteira de investimento com correlação negativa" class="wp-image-201328"/><figcaption>Reprodução/EQI</figcaption></figure></div>



<h2>Como montar uma carteira de investimentos eficiente&nbsp;</h2>



<p>Uma carteira é eficiente quando é montada com ativos de correlação negativa, ou descorrelacionados, conforme observa Wiese.</p>



<p>Na prática, a correlação e descorrelação está relacionada com a diversificação adequada de uma carteira de investimentos.&nbsp;</p>



<blockquote class="wp-block-quote"><p>“Essa é a estratégia que garante uma real diversificação. Se os investimentos estão muito correlacionados, temos uma falsa diversificação”, adverte.&nbsp;</p></blockquote>



<p>Ele também ressalta que compor uma carteira com ativos de correlação negativa ou descorrelacionados “proporciona ao investidor mais liquidez, mas com perdas menores”, destaca.&nbsp;</p>



<div class="wp-block-image wp-image-201329 size-full"><figure class="aligncenter"><img src="https://static-wp-eqi15-prd.euqueroinvestir.com/wp-content/uploads/2022/05/como-montar-uma-carteira-de-investimento.png" alt="Como montar uma carteira de investimento" class="wp-image-201329"/><figcaption>Ativos de correlação negativa: a verdadeira diversificação em investimentos. Reprodução/EQI</figcaption></figure></div>



<h2>Como sua carteira de investimentos está montada?</h2>



<p>Para seguir uma carteira com ativos descorrelacionados, é preciso conhecer o perfil de investidor.&nbsp;</p>



<p>Basicamente, ele indica o grau de risco tolerado que uma pessoa possui ao montar sua carteira. Isso está relacionado à oscilação de um portfólio de investimentos.</p>



<p>Os três grandes representantes do perfil de investimentos são os conservadores, moderados e sofisticados.&nbsp;</p>



<p>É por meio do perfil de risco de um investidor que as aplicações serão alocadas.&nbsp;</p>



<div class="wp-block-image wp-image-201330 size-full"><figure class="aligncenter"><img src="https://static-wp-eqi15-prd.euqueroinvestir.com/wp-content/uploads/2022/05/estrategia-de-alocacao-pauta-exposicao-em-renda-variavel.jpg" alt="Estratégia de alocação de ativos - perfil investidor" class="wp-image-201330"/><figcaption>Reprodução/EQI</figcaption></figure></div>



<h4>Perfil conservador</h4>



<p>Caracterizado por não ter (quase) nenhuma tolerância ao risco;&nbsp;</p>



<p>Sendo assim, sua carteira concentra todo o seu patrimônio em ativos de renda fixa, sem alocação em outros tipos de mercado.</p>



<h4>Perfil moderado</h4>



<p>Considera colocar risco em sua carteira, mas de modo bastante controlado.</p>



<p>A alocação de investimentos tem prevalência na renda fixa;</p>



<h4>Perfil sofisticado</h4>



<p>É o que aceita mais risco na carteira. Com metade de todo seu patrimônio em mercados voláteis.</p>



<blockquote class="wp-block-quote"><p>“Você possui um perfil de investidor e uma carteira recomendada para este perfil. O cuidado é manter-se dentro da alocação sugerida, observando sempre a descorrelação dos ativos de acordo com o ciclo econômico”, finaliza Denys Wiese.&nbsp;</p></blockquote>



<ul><li><em>Saiba mais: <a href="https://www.euqueroinvestir.com/alocacao-de-ativos-qual-a-melhor-estrategia-para-seu-perfil/">Qual a alocação de ativos recomendada para o seu perfil de investidor?</a></em></li><li><em>Para saber mais sobre <strong>correlação de ativos</strong>, <a href="https://lp.euqueroinvestir.com/quero-assessoria/?utm_source=site.euqueroinvestir&amp;utm_campaign=quero+assessoria+0205">clique aqui e converse com um assessor da EQI Investimentos</a>.</em></li></ul>


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Correlação de ativos: o que é e qual a importância para os investimentos?

Vanessa Araujo

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