A SmartFit (SMFT3) tem potencial para ter mais 850 academias no Brasil, calcula o banco Safra em um relatório enviado a clientes nesta quinta-feira (15).
Aplicando a participação de mercado de cerca de 48% no Brasil em um universo do total de novas 1.780 academias, isso se traduz em cerca de 850 unidades adicionais da SmartFit, em comparação com o portfólio atual de 978 unidades.
“O cenário otimista sugere uma oportunidade para 2.061 academias adicionais (980 SMFT com participação de 48%), enquanto o cenário pessimista ainda aponta para 1.647 inaugurações (783 SMFT com participação de 48%),ressaltando um substancial potencial de crescimento”, explicam os analistas Vitor Pini, Renan Sartorio e Tales Granello.
Esse potencial, explica o Safra, está concentrado nas regiões Norte, Nordeste e Sul, onde a Smart Fit começou a estabelecer presença, mas também há espaço para dobrar sua presença nas regiões Sudeste e Centro-Oeste.
No México, os analistas veem potencial para 1.000 novas academias, o que poderia significar cerca de 620 novas unidades da SmartFit com a participação de mercado da empresa de aproximadamente 62% no país, em comparação com o portfólio atual de 478 unidades.
“Em geral, esses resultados reforçam nossa tese de que a SmartFit tem amplo espaço para expansão, apoiando nossa projeção de CAGR de receita de 23% e CAGR de lucros de 31% para 2024–2027”, conclui o Safra.
A recomendação é de desempenho acima da média do mercado (outperform), com preço-alvo de R$ 33,50. O valor corresponde a um potencial de valorização de aproximadamente 60%.
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