A Marcopolo (POMO4) é a novidade da carteira de dividendos do banco Safra para junho, em substituição a Vibra (VBBR3). No total, a carteira possui dez ativos.
Sobre a inclusão da Marcopolo, o banco de investimentos considera que a empresa fabricante de carrocerias de ônibus é vista como uma boa opção dentro do setor de bens de capital devido a necessidade de renovar a envelhecida frota de ônibus do país, o que deve impulsionar as vendas da empresa nos próximos anos.
“Vemos a POMO4 como um player resiliente, devido a sua sólida estrutura de capital (Dívida Líquida/Ebitda de 0,0x), enquanto a companhia negocia atualmente a 5,1x o EV/Ebitda projetado para 2026, contra 6,9x da média histórica. No mais, a recente aprovação do Marco do Transporte Público cria um ambiente estruturalmente mais favorável para a companhia”, diz o relatório do banco de investimentos.
Momento difícil causa retirada da Vibra
Já a saída da Vibra ocorre por causa de um fluxo de notícias mais conturbado, enquanto é observado um mercado já bem comprado na tese, o que poderia representar a falta de comprador marginal. Apesar do bom momento de resultados da empresa e do próprio setor sucroalcooleiro.
Com relação à carteira como um todo, os serviços financeiros predominam, com 30% dos ativos incluídos, seguido por utilidades básicas, com 20%. Siderurgias e mineração; petróleo e gás; shoppings; construção civil e bens de capital, completam a lista com 10% de participação cada um.
Em maio, a carteira do Safra teve uma queda acumulada de 5,82% ante uma retração de 7,22% do Ibovespa no mesmo mês. No ano, há elevação de 9,8%, ao passo que o Ibovespa atinge 5,6%.
Nos últimos 12 meses, a rentabilidade foi de 31,2% contra 26,8% do Ibovespa. Por fim, desde o começo da carteira, em janeiro de 2020, a rentabilidade atinge 85% contra 46,3% do Ibovespa.
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