O Itaú BBA projeta a Caixa Seguridade (CXSE3) pagando mais dividendos, por conta de uma possível valorização de 30% para os papéis da companhia.
A análise é porque o banco de investimentos voltou a cobrir a empresa de seguros da Caixa Econômica, e tem classificação outperform, o que equivale a compra.
Já o preço-alvo para a ação CXSE3 está em R$ 13 e a companhia está como favorita do Itaú BBA, no setor de seguros.
O cenário que poderá impulsionar a companhia está relacionado a uma possível queda de juros no Brasil, conforme escreve o analista Pedro Leduc, para quem esse movimento de baixa pode elevar o pagamento dos seus dividendos, com possibilidade de que esses proventos tragam um retorno que ultrapasse o da Selic, que se encontra atualmente em 13,75% ao ano.
Itaú BBA: Caixa Seguridade (CXSE3)
O banco de investimentos leva em consideração, em sua análise, as expectativas mais positivas apontadas no balanço corporativo divulgado em 2022.
Um dos pontos que chamaram a atenção do banco foi o significativo crescimento dos lucros da companhia de seguros, baseado nos ganhos de receita e margem.
Além disso, o Itaú BBA aponta que a empresa possui um valuation justo, de aproximadamente 9x P/L, assim como um dos mais elevados dividends yields do seu setor de atuação.
Assim, a perspectiva é de que a empresa de seguros tenha nova elevação em seus lucros. As estimativas do banco são de que os dividendos da Caixa Seguridade sejam os maiores do setor de seguros neste ano e também no ano de 2024.
Pontos elencados
O Itaú BBA aponta, como fatores de sua preferência, que a análise é de que os resultados da Caixa Seguridade ainda não estão totalmente refletidos nos preços atuais de suas ações, o que mostraria que ainda há um upside a ser observado no futuro, ou seja, um potencial interessante de valorização de suas cotações.
Também traz que os resultados da Caixa Seguridade são menos voláteis, e que há uma menor incerteza quanto a contratos com prazos de vencimentos mais curtos.
Por outro lado, apesar dessa preferência, o Itaú BBA projeta um crescimento considerável tanto nas operações de BB Seguridade quanto nas da Caixa Seguridade no ano de 2023.
Bolsa
A ação CXSE3 reporta alta de 26,81% no período de seis meses, e alta de 33,64% no período de um ano.
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