O banco BTG Pactual ($BPAC11) reiterou a recomendação de compra para a BB Seguridade, com preço-alvo de R$ 46, após o balanço do quarto trimestre (4TRI24). O relatório do banco de investimentos divulgou que a $BBSE3 está entre as principais opções, especialmente em meio ao ciclo de aperto monetário em andamento.
“A BBSE3 tem entregado consistentemente um retorno anual de 15% (incluindo dividendos) desde seu IPO (abril de 2013), tornando-a uma das ações com melhor desempenho no Brasil no período. Sua forte previsibilidade, retornos muito altos, histórico sólido de governança corporativa e grandes dividendos a tornam particularmente interessante em épocas de intensa volatilidade como a que vimos recentemente”, diz parte do relatório.
O BTG avaliou que a BB Seguridade divulgou números considerados bons no quarto trimestre após o fechamento, com lucro líquido ajustado de R$ 2,17 bilhões, 3,5% acima do esperado pela instituição e 1% acima do consenso. A principal razão para a melhora veio de resultados mais fortes na BrasilSeg, parcialmente compensados por resultados financeiros mais fracos no segmento de previdência privada, a BrasilPrev. Como resultado, a empresa registrou um lucro líquido de R$ 8,15 bilhões no ano passado.
BB Seguridade (BBSE3): resultado líquido do ano pode ficar próximo do esperado
De acordo com o relatório, o guidance para 2025, aponta para um resultado líquido de aproximadamente R$ 9,05 bilhões, bem próximo da estimativa BTG e 3% acima do consenso, implicando em um crescimento de 11%.
A BrasilSeg, a subsidiária mais relevante da BBSE3, registrou um lucro de R$ 1,3 bilhão. Os prêmios brutos emitidos foram de R$ 4,3 bilhões, impactados por prêmios agro mais baixos – embora melhores do que o esperado).
“No entanto, isso foi mais do que compensado pela redução do resseguro cedido e dos prêmios não ganhos, levando os prêmios ganhos a crescer 5% t/t (-2% a/a; um pouco acima da nossa expectativa), o que, combinado com um índice de sinistralidade abaixo do esperado de 19,3% (+1p.p. t/t; -8,8p.p. a/a; 2,1p.p. abaixo da nossa estimativa), levou a uma ligeira melhora nos resultados operacionais (+3% t/t e +16% a/a)”, diz outro trecho do relatório.
Balanço do 4TRI24
A BB Seguridade divulgou lucro líquido ajustado de R$ 2,173 bilhões no quarto trimestre do ano passado (4TRI24), um aumento de 5,8% frente o mesmo período do ano anterior, que havia atingido R$ 2,054 bilhões. No acumulado do ano, o lucro foi de R$ 8,153 bilhões ante R$ 7,713 bilhões do mesmo período do ano anterior, tendo uma elevação de 5,7%.
O resultado das participações da BBSE3, foi de R$ 2,169 bilhões no último trimestre do ano passado, frente a R$ 2,053 bilhões dos últimos três meses de 2023, uma alta de 5,6%.
Você leu sobre BB Seguridade (BBSE3). Para investir melhor, consulte os e-books, ferramentas e simuladores gratuitos do EuQueroInvestir! Aproveite e siga nosso canal no Whatsapp!
