O BTG Pactual (BPAC11) tem recomendação de compra para a Ambev (ABEV3), com preço-alvo em R$ 16.
Em relatório encaminhado ao mercado, o banco de investimentos destacou que a cervejaria apresentou um conjunto de resultados sólido, embora em linha, no segundo trimestre de 2023.
“O EBITDA ajustado consolidado ficou em linha com nossas expectativas em R$ 5,25 bilhões, 34% maior a/a de forma orgânica e resultando em uma margem de 27,9%, 70 pontos-base acima de nossas projeções e com aumento de 300 pontos-base a/a”, ressaltou.
E disse mais: a qualidade do resultado foi melhor, pois o resultado acima do esperado no EBITDA no Brasil foi compensado por um resultado menos favorável do câmbio e margens inferiores na América Latina. As receitas, por sua vez, totalizaram R$ 18,9 bilhões, um aumento de 20% a/a de forma orgânica e um pouco abaixo de nossas expectativas, devido a uma combinação de volumes 2% menores e preços médios 23% maiores a/a.”
Por fim, concluiu que o LPA foi de R$ 0,17, 19% acima da projeção do banco, graças a uma maior reversão de imposto de renda devido a um acúmulo mais forte de Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS).
“A Ambev ainda conseguiu gerar R$ 1,9 bilhão em fluxo de caixa livre, mas a queima de capital de giro foi mais forte em comparação com anos anteriores”, frisou.
Ambev (ABEV3): 2TRI23
Vale lembrar que no segundo trimestre de 2023 a Ambev obteve lucro líquido de R$ 2,597 bilhões, queda de 15,2% na base anual.
Em termos ajustados, o lucro líquido no período foi de R$ 2,681 bilhões ante R$ 3,085 bilhões no 2TRI22, uma retração de 13,1%.
Já no acumulado dos seis primeiros meses do ano, ao lucro líquido alcançou R$ 6,417 bilhões contra R$ 6,592 bilhões dos seis primeiros meses de 2022, tendo então uma queda de 2,7%.
Bolsa
Por volta das 16h a ação ABEV3 recuava 2,26%, cotada em R$ 14,71.
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