Nesta quinta-feira (25), a gigante da mineração BHP (BHP; BHGP34) anunciou uma oferta de fusão, com aquisição de todas as ações, para rival Anglo American (AAL; AAGO34), avaliando a empresa em 31,1 bilhões de libras (US$ 38,9 bilhões).
A BHP, líder em capitalização de mercado no setor de mineração, afirmou que essa transação envolveria a entrega de 0,7097 ações da BHP por cada ação da Anglo American aos acionistas ordinários da última.
A Anglo American confirmou a oferta, descrevendo-a como “não solicitada, não vinculativa e altamente condicional”, e está analisando-a com seus assessores.
As ações da Anglo American tiveram uma alta de 13% com a notícia.
BHP faz oferta pela Anglo American: fusão criaria gigante de cobre
A BHP justificou a proposta afirmando que a combinação otimizaria os ativos e o potencial de crescimento de longo prazo da Anglo American com seus próprios ativos geradores de caixa de margem mais alta, projetos de crescimento e fluxos de caixa livres maiores, além de um balanço patrimonial mais robusto.
Uma fusão entre as empresas resultaria em um gigante na mineração de cobre, tornando-se o maior player global no setor, contribuindo com 10% da produção mundial.
A Anglo American tem uma operação de cobre na América do Sul, com uma meta de produção de 730 mil a 790 mil toneladas em 2024, enquanto a BHP planeja produzir entre 1,7 milhão e 1,9 milhão de toneladas no mesmo período.
As empresas de mineração estão buscando consolidar o fornecimento de cobre, dada a projeção de escassez e a importância do metal na transição energética.
Todd Warren, gerente de portfólio da Tribeca Investment Partners, observou que a BHP parece estar especialmente interessada no potencial de crescimento futuro do cobre.
Analistas sugerem que a Anglo American, após enfrentar desafios operacionais e queda nos preços das commodities, se tornou um alvo atrativo para uma empresa maior com visão de longo prazo.
Além disso, uma fusão aumentaria a exposição da BHP ao setor de diamantes, considerando a participação da Anglo American na De Beers.
A BHP propôs que a transação dependa de desinvestimentos da Anglo American em suas participações na Anglo American Platinum Limited e na Kumba Iron Ore Limited.
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