A temporada de balanços do segundo trimestre de 2025 (2TRI25) dos bancos dos Estados Unidos segue a todo vapor nesta quarta-feira (16) com a divulgação dos resultados do Bank of America (BAC; $BOAC34) e Morgan Stanley (MS; $MSBR34). Ambas as instituições superaram as projeções de lucro por ação (EPS), mas apresentaram resultados diferentes em termos de receita e desempenho operacional.
Os números vieram um dia após os balanços de JP Morgan (JPM; $JPMC34), Wells Fargo (WFC; $WFCO34), Citigroup (C; $CTGP34) e da gestora de ativos BlackRock (BLK; $BLAK34), que também superaram as expectativas do mercado.
Bank of America cresce em lucro, mas decepciona na receita
O Bank of America reportou lucro líquido de US$ 7,12 bilhões no 2TRI25, um avanço de cerca de 3% na comparação anual. O lucro por ação ficou em US$ 0,89, superando as estimativas de analistas compiladas pela LSEG, que apontavam para US$ 0,86.
Apesar do bom desempenho no lucro, a receita decepcionou: o banco registrou US$ 26,61 bilhões, abaixo da expectativa de US$ 26,72 bilhões. A instituição foi a única entre os grandes bancos dos EUA a reportar receita abaixo do consenso neste trimestre.
A receita líquida de juros (NII), que representa a diferença entre o que o banco paga aos depositantes e o que arrecada com empréstimos e investimentos, cresceu 7% e totalizou US$ 14,82 bilhões. No entanto, esse valor ficou US$ 70 milhões abaixo do esperado, afetado por taxas de juros mais baixas em relação ao ano anterior.
“Os consumidores continuaram resilientes, com gastos saudáveis e boa qualidade de ativos”, afirmou o CEO Brian Moynihan. Ele também destacou o quarto trimestre consecutivo de crescimento do NII, impulsionado por aumento nos depósitos e nos empréstimos.
As receitas com renda fixa somaram US$ 3,25 bilhões, acima das expectativas, enquanto o segmento de ações rendeu US$ 2,13 bilhões, ligeiramente abaixo do projetado. Já as taxas de banco de investimento recuaram 9%, para US$ 1,4 bilhão, mas ainda assim superaram a estimativa de US$ 1,27 bilhão.
Morgan Stanley supera previsões com impulso em trading e gestão de fortunas
O Morgan Stanley apresentou resultados acima das expectativas em todas as linhas principais do balanço, impulsionado por forte desempenho em trading e gestão de patrimônio.
O lucro líquido do segundo trimestre cresceu 13% em base anual, atingindo US$ 3,5 bilhões, ou US$ 2,13 por ação, superando com folga os US$ 1,96 esperados por analistas. A receita totalizou US$ 16,79 bilhões, acima dos US$ 16,07 bilhões projetados.
A área de Institutional Securities, que inclui operações de renda variável e renda fixa, gerou US$ 7,64 bilhões em receitas, um avanço frente aos US$ 6,98 bilhões de um ano antes. O bom desempenho foi atribuído ao aumento da atividade de clientes, especialmente no mercado de ações.
Outro destaque foi a divisão de Wealth Management, com receita de US$ 7,76 bilhões, ante US$ 6,79 bilhões no mesmo período de 2024. O crescimento foi sustentado por maiores receitas com gestão de ativos.
“Morgan Stanley entregou mais um trimestre sólido”, afirmou o CEO e chairman Ted Pick. “Seis trimestres consecutivos de lucros consistentes refletem nossa capacidade de navegar por diferentes ambientes de mercado.”
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