O XP Malls Fundo de Investimento Imobiliário (XPML11) firmou um acordo para vender sua participação de 16,99% no Shopping Cidade Jardim, localizado em São Paulo, por R$ 454 milhões. O comprador será o JHSF Capital SCJ Fundo de Investimento Imobiliário.
A operação foi comunicada ao mercado por meio de fato relevante divulgado nesta sexta-feira (18). Apesar do acordo, a transação ainda não foi concluída e está condicionada ao cumprimento de determinadas exigências previstas no contrato, entre elas a aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
O valor anunciado representa uma referência inicial para a operação. O preço final será informado pelo XPML11 na data em que ocorrer o fechamento da transação.
Pagamento será dividido em três etapas
O fundo não receberá os R$ 454 milhões integralmente no momento da conclusão da venda. A estrutura definida entre as partes prevê um pagamento inicial, seguido por duas parcelas.
Na data do fechamento, estão previstos R$ 272,4 milhões. Desse total, aproximadamente R$ 153,62 milhões correspondem ao saldo devedor de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) relacionados ao Shopping Cidade Jardim.
Essa dívida será assumida pelo comprador. O restante dos R$ 272,4 milhões será pago ao XPML11 em moeda corrente nacional.
Após o fechamento, ainda permanecerão R$ 181,6 milhões a serem recebidos pelo fundo, considerando os valores-base estabelecidos no acordo.
Esse montante será dividido em duas parcelas de R$ 90,8 milhões cada. A primeira terá vencimento em até seis meses depois do pagamento inicial, enquanto a segunda poderá ser paga em até 12 meses.
Valores terão correção pelo IPCA
Além do parcelamento, o contrato prevê atualização monetária dos valores. O preço da transação será corrigido pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) entre 13 de maio de 2026 e a data em que cada parcela for efetivamente paga.
Com isso, os R$ 454 milhões anunciados representam valores-base. O montante definitivo da operação poderá ser diferente em razão da atualização monetária e será divulgado pelo XPML11 no fechamento da transação.
O fundo também deverá considerar a evolução do saldo da dívida de CRIs até a conclusão do negócio.
Venda ainda não permite estimar impacto nos dividendos
O fato relevante divulgado pelo XPML11 não apresenta o resultado financeiro que será obtido com a venda da participação no Shopping Cidade Jardim.
Também não foi divulgada uma projeção sobre os possíveis efeitos da operação nos rendimentos que serão distribuídos aos cotistas do fundo.
Dessa forma, neste momento, não é possível determinar apenas com as informações do comunicado se a transação terá impacto positivo ou negativo sobre os dividendos futuros do XPML11.
O efeito sobre os rendimentos dependerá, entre outros fatores, do resultado efetivamente apurado com a venda e da destinação dos recursos recebidos pelo fundo.
