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IFIX: Saiba o que é e como funciona o Índice de Fundos Imobiliários

IFIX: Saiba o que é e como funciona o Índice de Fundos Imobiliários

O mercado de fundos imobiliários negociado na Bolsa de Valores é representado por um índice chamado IFIX (Índice de fundos de investimentos imobiliários).

Como possui forte relevância entre os investidores, entender como funciona o IFIX é essencial para quem investe ou deseja investir em fundos de investimento imobiliário (FII).

Por conta disso, preparamos um material completo para que você entenda como esse índice funciona na prática. Acompanhe nosso artigo!

O que é o IFIX?

O IFIX é o índice que reflete o desempenho dos principais fundos imobiliários negociados na bolsa brasileira.

Vale destacar que, ao contrário do Ibovespa, ainda não é possível investir diretamente no IFIX por meio de ETFs (Exchange Traded Funds).

Sendo assim, a função exclusiva do IFIX é servir como um termômetro dos FIIs ao indicar como está o clima e a rentabilidade do setor.

Composição do índice

Atualmente o índice é composto por 103 fundos imobiliários que apresentam pesos diferentes dentro da carteira:

Os dados se referem a novembro de 2021 e estão classificados por ordem decrescente de participação:

CódigoAçãoTipoQtde. TeóricaPart. (%)
KNIP11FII KINEA IPCI59.134.7646,188
KNCR11FII KINEA RICI39.097.0873,87
HGLG11FII CSHG LOGCI21.313.4133,399
KNRI11FII KINEACI24.157.1213,255
IRDM11FII IRIDIUMCI ER28.000.0003,027
CPTS11FII CAPI SECCI ER31.093.2373,013
HCTR11FII HECTARECI ER22.303.4622,703
XPLG11FII XP LOGCI27.101.0612,453
RECR11FII REC RECECI ER24.266.1212,414
MXRF11FII MAXI RENCI226.039.6632,276
XPML11FII XP MALLSCI ER23.807.1242,253
HGRU11FII CSHG URBCI18.406.4581,998
HFOF11FII HTOPFOF3CI22.975.0001,83
VISC11FII VINCI SCCI17.696.2341,738
BRCR11FII BC FUNDCI ER26.638.2021,706
HGBS11FII HEDGEBSCI10.000.0001,693
HGCR11FII CSHG CRICI15.980.6161,658
BCFF11FII BC FFIICI ER25.186.3781,588
BTLG11FII BTLGCI ER15.228.9601,543
KNHY11FII KINEA HYCI14.290.8431,52
JSRE11FII JS REALCI20.767.3281,476
HGRE11FII HG REALCI11.817.7671,414
VILG11FII VINCI LGCI14.997.3961,405
BBPO11FII BB PRGIICI15.919.6901,369
CVBI11FII VBI CRICI ER13.184.2521,348
DEVA11FII DEVANTCI ER13.031.0971,312
BRCO11FII BRESCOCI14.778.7811,294
TGAR11FII TG ATIVOCI11.309.5711,288
VRTA11FII FATOR VECI ES12.627.1541,274
MCCI11FII MAUACI ER12.417.2811,253
HSML11FII HSI MALLCI15.780.6131,158
VCJR11FII VECTISCI11.603.8801,145
RBVA11FII RIOB VACI ES11.588.1991,108
RZTR11FII RIZA TXCI11.048.0181,08
LVBI11FII VBI LOGCI11.775.1771,063
GGRC11FII GGRCOVEPCI9.635.8341,057
HSLG11FII HSI LOGCI12.660.0671,026
RBRR11FII RBRHGRADCI ER10.362.3001,009
RBRF11FII RBRALPHACI ER13.680.7700,934
GTWR11FII G TOWERSCI12.000.0000,868
PVBI11FII VBI PRICI9.882.4250,837
RBRP11FII RBR PROPCI ER12.179.1860,821
HABT11FII HABIT IICI7.087.5740,808
KNSC11FII KINEA SCCI7.936.5280,778
SDIL11FII SDI LOGCI8.869.0470,752
TRXF11FII TRX REALCI7.641.5220,746
VGIP11FII VALORAIPCI ER7.351.2740,732
VINO11FII VINCI OFCI12.673.8680,732
BCRI11FII BEES CRICI6.257.8730,675
BZLI11FII BRREALTYCI39.134.1860,673
XPCI11FII XP CREDCI6.887.8650,659
MALL11FII MALLS BPCI7.560.3510,64
SARE11FII SANT RENCI9.234.3290,631
ALZR11FII ALIANZACI ER5.926.9100,615
XPIN11FII XP INDLCI ER7.150.6230,608
GALG11FII GUARDIANCI6.126.5890,598
RBRL11FII RBR LOGCI ER6.687.0350,591
BTAL11FII BTG AGROCI5.982.7360,56
MGFF11FII MOGNOCI ER9.050.6200,541
RECT11FII REC RENDCI ER8.179.3470,522
FEXC11FII EXCELLENCI ER6.103.5090,509
RCRB11FII RIOB RCCI3.690.6950,507
BARI11FII BARIGUICI4.634.1910,478
XPPR11FII XP PROPCI7.316.1710,447
MFII11FII MERITO ICI4.146.9000,438
VGIR11FII VALREIIICI ER4.506.4140,438
BTCR11FII BTG CRICI ER4.810.0970,417
HGPO11FII CSHGPRIMCI1.753.0570,396
CPFF11FII CAP REITCI ER5.449.7780,385
URPR11FII URCA RENCI3.320.8560,374
VSLH11FII VERS CRICI ER36.593.6790,371
ARCT11FII ARCTIUMCI ERS3.597.5670,366
AIEC11FII AUTONOMYCI4.825.0000,36
TORD11FII TORDE EICI ER35.051.3540,354
RBRY11FII RBR PCRICI ER3.397.1530,351
PORD11FII POLO CRICI3.728.3750,347
KISU11FII KILIMACI44.196.0500,325
KFOF11FII KINEAFOFCI4.533.3150,325
XPSF11FII XP SELECCI4.330.2140,32
PATL11FII PATR LOGCI4.991.5350,318
BCIA11FII BCIACI3.719.0380,305
TEPP11FII TEL PROPCI4.221.9670,293
FIIB11FII INDL BRCI685.0000,292
BPFF11FII ABSOLUTOCI4.492.3260,289
OUJP11FII OURI JPPCI3.252.3840,283
SADI11FII SANT PAPCI3.180.2070,267
RZAK11FII RIZA AKNCI ER3.001.7340,255
RBED11FII RIOB EDCI2.021.6210,247
QAGR11FII QUASAR ACI5.040.0000,245
PATC11FII PATRIACI3.477.4340,215
VIFI11FII VINCI IFCI2.812.3400,208
HGFF11FII CSHG FOFCI2.863.5970,197
VTLT11FII VOT LOGCI2.115.0000,196
RBFF11FII RIOB FFCI3.749.2150,192
BLMR11FII BLUE FOFCI25.541.6300,187
PLCR11FII PLURAL RCI2.109.1690,184
MORE11FII MORE RECI ER2.319.1150,171
FLMA11FII S F LIMACI1.380.6700,162
FIGS11FII GEN SHOPCI2.850.0000,143
RVBI11FII VBI REITCI ER1.440.0000,114
SPTW11FII SP DOWNTCI1.798.0000,084
RFOF11FII RB CFOFCI1.078.1640,073
XPCM11FII XP MACAECI2.414.5700,047

Outra informação importante! O IFIX leva em consideração os reinvestimentos das distribuições. Ou seja, dentro do índice já estão contabilizadas as distribuições realizadas pelos fundos da carteira.

E o desempenho do IFIX? Como vai?

Em 2021 o IFIX vem registrando uma desvalorização de aproximadamente 11% até novembro de 2021, similar ao desempenho do Ibovespa para o mesmo período (-12%).

É importante destacar, no entanto, que ao investir em FII o cotista está aplicando seus recursos em um mercado, em geral, com menos volatilidade do que o acionário.

Lógico que ao comprar FIIs temos o risco de adquirir um fundo que possa vir a ter uma grande oscilação em suas cotas. Porém, na média, o mercado de FII não é tão volátil.

Podemos pegar como exemplo os fundos que compõem o topo da carteira do IFIX. Por exemplo, o próprio KNIP11.

Nesse gráfico o leitor pode ver que nos últimos 12 meses o valor mais baixo que as cotas de KNIP11 atingiram foi de R$ 97,29. Já o valor mais alto foi de R$ 107,54.

Então o preço do ativo, dentro do último ano, oscilou, no máximo, 10% do seu valor médio. Isso que não estamos levando em consideração as distribuições. É bem provável que, ao considerar esses proventos, o cotista de KNIP11 tenha auferido bons ganhos.

As distribuições também funcionam como uma forma de reduzir a oscilação do preço da cota. Somando os ganhos através dos pagamentos mensais, e o preço do FII, o investidor teria uma redução na volatilidade.

Em outras palavras, no médio a longo prazo, o investimento em FII se mostra uma ótima oportunidade de ganhos.

Vale alertar, no entanto, que para o curto prazo o desempenho do IFIX não anda nada bom.

O aumento da inflação forçou um aumento na mesma proporção da taxa de juro, que acabou tornando mais atrativo títulos atrelados à Selic.

Como resultado, as medidas atingiram diretamente os FIIs, visto que muitos investidores optaram por migrar para outros investimentos mais seguros.

Então, fique de olho investidor! Caso a inflação se mostre acima das expectativas, novos aumentos na taxa de juro poderão ocorrer, o que pode refletir diretamente sobre os FIIs e seus investimentos.

IFIX já tem prévia da nova carteira

A B3 divulgou a primeira prévia da nova carteira do Índice IFIX, que vai vigorar de 3 de janeiro de 2022 a 29 de abril de 2022. E tem fundo da EQI Asset nela.

A primeira prévia do IFIX foi feita com base no fechamento do pregão do dia 30 de novembro de 2021. A B3 divulga regularmente três prévias das novas composições dos índices: a primeira, no primeiro pregão do último mês de vigência da carteira em vigor; a segunda, no pregão seguinte ao dia 15 do último mês de vigência da carteira em vigor; e a terceira, no penúltimo pregão de vigência da carteira em vigor.

Para a nova carteira, entraram, nesta prévia:

  • AFHI11 (FII AFHI CRI CI),
  • HSAF11 (FII HSI CRI CI),
  • EQIN11 (FII NCH EQI CI),
  • SNFF11 (FII SUNOFOFI CI),
  • VGHF11 (FII VALOR HE CI)

E saíram do IFIX na prévia:

  • HGPO11 (FII CSHGJHSF CI),
  • PATC11 (FII PATRIA CI),
  • RFOF11 (FII RB CFOF CI),
  • RBED11 (FII RIOB ED CI),
  • SADI11 (FII SANT PAP CI)