O mercado de fundos imobiliários negociado na Bolsa de Valores é representado por um índice chamado IFIX (Índice de fundos de investimentos imobiliários).
Como possui forte relevância entre os investidores, entender como funciona o IFIX é essencial para quem investe ou deseja investir em fundos de investimento imobiliário (FII).
Por conta disso, preparamos um material completo para que você entenda como esse índice funciona na prática. Acompanhe nosso artigo!
O que é o IFIX?
O IFIX é o índice que reflete o desempenho dos principais fundos imobiliários negociados na bolsa brasileira.
Vale destacar que, ao contrário do Ibovespa, ainda não é possível investir diretamente no IFIX por meio de ETFs (Exchange Traded Funds).
Sendo assim, a função exclusiva do IFIX é servir como um termômetro dos FIIs ao indicar como está o clima e a rentabilidade do setor.
Composição do índice
Atualmente o índice é composto por 103 fundos imobiliários que apresentam pesos diferentes dentro da carteira:
Os dados se referem a novembro de 2021 e estão classificados por ordem decrescente de participação:
Código | Ação | Tipo | Qtde. Teórica | Part. (%) |
KNIP11 | FII KINEA IP | CI | 59.134.764 | 6,188 |
KNCR11 | FII KINEA RI | CI | 39.097.087 | 3,87 |
HGLG11 | FII CSHG LOG | CI | 21.313.413 | 3,399 |
KNRI11 | FII KINEA | CI | 24.157.121 | 3,255 |
IRDM11 | FII IRIDIUM | CI ER | 28.000.000 | 3,027 |
CPTS11 | FII CAPI SEC | CI ER | 31.093.237 | 3,013 |
HCTR11 | FII HECTARE | CI ER | 22.303.462 | 2,703 |
XPLG11 | FII XP LOG | CI | 27.101.061 | 2,453 |
RECR11 | FII REC RECE | CI ER | 24.266.121 | 2,414 |
MXRF11 | FII MAXI REN | CI | 226.039.663 | 2,276 |
XPML11 | FII XP MALLS | CI ER | 23.807.124 | 2,253 |
HGRU11 | FII CSHG URB | CI | 18.406.458 | 1,998 |
HFOF11 | FII HTOPFOF3 | CI | 22.975.000 | 1,83 |
VISC11 | FII VINCI SC | CI | 17.696.234 | 1,738 |
BRCR11 | FII BC FUND | CI ER | 26.638.202 | 1,706 |
HGBS11 | FII HEDGEBS | CI | 10.000.000 | 1,693 |
HGCR11 | FII CSHG CRI | CI | 15.980.616 | 1,658 |
BCFF11 | FII BC FFII | CI ER | 25.186.378 | 1,588 |
BTLG11 | FII BTLG | CI ER | 15.228.960 | 1,543 |
KNHY11 | FII KINEA HY | CI | 14.290.843 | 1,52 |
JSRE11 | FII JS REAL | CI | 20.767.328 | 1,476 |
HGRE11 | FII HG REAL | CI | 11.817.767 | 1,414 |
VILG11 | FII VINCI LG | CI | 14.997.396 | 1,405 |
BBPO11 | FII BB PRGII | CI | 15.919.690 | 1,369 |
CVBI11 | FII VBI CRI | CI ER | 13.184.252 | 1,348 |
DEVA11 | FII DEVANT | CI ER | 13.031.097 | 1,312 |
BRCO11 | FII BRESCO | CI | 14.778.781 | 1,294 |
TGAR11 | FII TG ATIVO | CI | 11.309.571 | 1,288 |
VRTA11 | FII FATOR VE | CI ES | 12.627.154 | 1,274 |
MCCI11 | FII MAUA | CI ER | 12.417.281 | 1,253 |
HSML11 | FII HSI MALL | CI | 15.780.613 | 1,158 |
VCJR11 | FII VECTIS | CI | 11.603.880 | 1,145 |
RBVA11 | FII RIOB VA | CI ES | 11.588.199 | 1,108 |
RZTR11 | FII RIZA TX | CI | 11.048.018 | 1,08 |
LVBI11 | FII VBI LOG | CI | 11.775.177 | 1,063 |
GGRC11 | FII GGRCOVEP | CI | 9.635.834 | 1,057 |
HSLG11 | FII HSI LOG | CI | 12.660.067 | 1,026 |
RBRR11 | FII RBRHGRAD | CI ER | 10.362.300 | 1,009 |
RBRF11 | FII RBRALPHA | CI ER | 13.680.770 | 0,934 |
GTWR11 | FII G TOWERS | CI | 12.000.000 | 0,868 |
PVBI11 | FII VBI PRI | CI | 9.882.425 | 0,837 |
RBRP11 | FII RBR PROP | CI ER | 12.179.186 | 0,821 |
HABT11 | FII HABIT II | CI | 7.087.574 | 0,808 |
KNSC11 | FII KINEA SC | CI | 7.936.528 | 0,778 |
SDIL11 | FII SDI LOG | CI | 8.869.047 | 0,752 |
TRXF11 | FII TRX REAL | CI | 7.641.522 | 0,746 |
VGIP11 | FII VALORAIP | CI ER | 7.351.274 | 0,732 |
VINO11 | FII VINCI OF | CI | 12.673.868 | 0,732 |
BCRI11 | FII BEES CRI | CI | 6.257.873 | 0,675 |
BZLI11 | FII BRREALTY | CI | 39.134.186 | 0,673 |
XPCI11 | FII XP CRED | CI | 6.887.865 | 0,659 |
MALL11 | FII MALLS BP | CI | 7.560.351 | 0,64 |
SARE11 | FII SANT REN | CI | 9.234.329 | 0,631 |
ALZR11 | FII ALIANZA | CI ER | 5.926.910 | 0,615 |
XPIN11 | FII XP INDL | CI ER | 7.150.623 | 0,608 |
GALG11 | FII GUARDIAN | CI | 6.126.589 | 0,598 |
RBRL11 | FII RBR LOG | CI ER | 6.687.035 | 0,591 |
BTAL11 | FII BTG AGRO | CI | 5.982.736 | 0,56 |
MGFF11 | FII MOGNO | CI ER | 9.050.620 | 0,541 |
RECT11 | FII REC REND | CI ER | 8.179.347 | 0,522 |
FEXC11 | FII EXCELLEN | CI ER | 6.103.509 | 0,509 |
RCRB11 | FII RIOB RC | CI | 3.690.695 | 0,507 |
BARI11 | FII BARIGUI | CI | 4.634.191 | 0,478 |
XPPR11 | FII XP PROP | CI | 7.316.171 | 0,447 |
MFII11 | FII MERITO I | CI | 4.146.900 | 0,438 |
VGIR11 | FII VALREIII | CI ER | 4.506.414 | 0,438 |
BTCR11 | FII BTG CRI | CI ER | 4.810.097 | 0,417 |
HGPO11 | FII CSHGPRIM | CI | 1.753.057 | 0,396 |
CPFF11 | FII CAP REIT | CI ER | 5.449.778 | 0,385 |
URPR11 | FII URCA REN | CI | 3.320.856 | 0,374 |
VSLH11 | FII VERS CRI | CI ER | 36.593.679 | 0,371 |
ARCT11 | FII ARCTIUM | CI ERS | 3.597.567 | 0,366 |
AIEC11 | FII AUTONOMY | CI | 4.825.000 | 0,36 |
TORD11 | FII TORDE EI | CI ER | 35.051.354 | 0,354 |
RBRY11 | FII RBR PCRI | CI ER | 3.397.153 | 0,351 |
PORD11 | FII POLO CRI | CI | 3.728.375 | 0,347 |
KISU11 | FII KILIMA | CI | 44.196.050 | 0,325 |
KFOF11 | FII KINEAFOF | CI | 4.533.315 | 0,325 |
XPSF11 | FII XP SELEC | CI | 4.330.214 | 0,32 |
PATL11 | FII PATR LOG | CI | 4.991.535 | 0,318 |
BCIA11 | FII BCIA | CI | 3.719.038 | 0,305 |
TEPP11 | FII TEL PROP | CI | 4.221.967 | 0,293 |
FIIB11 | FII INDL BR | CI | 685.000 | 0,292 |
BPFF11 | FII ABSOLUTO | CI | 4.492.326 | 0,289 |
OUJP11 | FII OURI JPP | CI | 3.252.384 | 0,283 |
SADI11 | FII SANT PAP | CI | 3.180.207 | 0,267 |
RZAK11 | FII RIZA AKN | CI ER | 3.001.734 | 0,255 |
RBED11 | FII RIOB ED | CI | 2.021.621 | 0,247 |
QAGR11 | FII QUASAR A | CI | 5.040.000 | 0,245 |
PATC11 | FII PATRIA | CI | 3.477.434 | 0,215 |
VIFI11 | FII VINCI IF | CI | 2.812.340 | 0,208 |
HGFF11 | FII CSHG FOF | CI | 2.863.597 | 0,197 |
VTLT11 | FII VOT LOG | CI | 2.115.000 | 0,196 |
RBFF11 | FII RIOB FF | CI | 3.749.215 | 0,192 |
BLMR11 | FII BLUE FOF | CI | 25.541.630 | 0,187 |
PLCR11 | FII PLURAL R | CI | 2.109.169 | 0,184 |
MORE11 | FII MORE RE | CI ER | 2.319.115 | 0,171 |
FLMA11 | FII S F LIMA | CI | 1.380.670 | 0,162 |
FIGS11 | FII GEN SHOP | CI | 2.850.000 | 0,143 |
RVBI11 | FII VBI REIT | CI ER | 1.440.000 | 0,114 |
SPTW11 | FII SP DOWNT | CI | 1.798.000 | 0,084 |
RFOF11 | FII RB CFOF | CI | 1.078.164 | 0,073 |
XPCM11 | FII XP MACAE | CI | 2.414.570 | 0,047 |
Outra informação importante! O IFIX leva em consideração os reinvestimentos das distribuições. Ou seja, dentro do índice já estão contabilizadas as distribuições realizadas pelos fundos da carteira.
E o desempenho do IFIX? Como vai?
Em 2021 o IFIX vem registrando uma desvalorização de aproximadamente 11% até novembro de 2021, similar ao desempenho do Ibovespa para o mesmo período (-12%).
É importante destacar, no entanto, que ao investir em FII o cotista está aplicando seus recursos em um mercado, em geral, com menos volatilidade do que o acionário.
Lógico que ao comprar FIIs temos o risco de adquirir um fundo que possa vir a ter uma grande oscilação em suas cotas. Porém, na média, o mercado de FII não é tão volátil.
Podemos pegar como exemplo os fundos que compõem o topo da carteira do IFIX. Por exemplo, o próprio KNIP11.
Nesse gráfico o leitor pode ver que nos últimos 12 meses o valor mais baixo que as cotas de KNIP11 atingiram foi de R$ 97,29. Já o valor mais alto foi de R$ 107,54.
Então o preço do ativo, dentro do último ano, oscilou, no máximo, 10% do seu valor médio. Isso que não estamos levando em consideração as distribuições. É bem provável que, ao considerar esses proventos, o cotista de KNIP11 tenha auferido bons ganhos.
As distribuições também funcionam como uma forma de reduzir a oscilação do preço da cota. Somando os ganhos através dos pagamentos mensais, e o preço do FII, o investidor teria uma redução na volatilidade.
Em outras palavras, no médio a longo prazo, o investimento em FII se mostra uma ótima oportunidade de ganhos.
Vale alertar, no entanto, que para o curto prazo o desempenho do IFIX não anda nada bom.
O aumento da inflação forçou um aumento na mesma proporção da taxa de juro, que acabou tornando mais atrativo títulos atrelados à Selic.
Como resultado, as medidas atingiram diretamente os FIIs, visto que muitos investidores optaram por migrar para outros investimentos mais seguros.
Então, fique de olho investidor! Caso a inflação se mostre acima das expectativas, novos aumentos na taxa de juro poderão ocorrer, o que pode refletir diretamente sobre os FIIs e seus investimentos.
IFIX já tem prévia da nova carteira
A B3 divulgou a primeira prévia da nova carteira do Índice IFIX, que vai vigorar de 3 de janeiro de 2022 a 29 de abril de 2022. E tem fundo da EQI Asset nela.
A primeira prévia do IFIX foi feita com base no fechamento do pregão do dia 30 de novembro de 2021. A B3 divulga regularmente três prévias das novas composições dos índices: a primeira, no primeiro pregão do último mês de vigência da carteira em vigor; a segunda, no pregão seguinte ao dia 15 do último mês de vigência da carteira em vigor; e a terceira, no penúltimo pregão de vigência da carteira em vigor.
Para a nova carteira, entraram, nesta prévia:
- AFHI11 (FII AFHI CRI CI),
- HSAF11 (FII HSI CRI CI),
- EQIN11 (FII NCH EQI CI),
- SNFF11 (FII SUNOFOFI CI),
- VGHF11 (FII VALOR HE CI)
E saíram do IFIX na prévia:
- HGPO11 (FII CSHGJHSF CI),
- PATC11 (FII PATRIA CI),
- RFOF11 (FII RB CFOF CI),
- RBED11 (FII RIOB ED CI),
- SADI11 (FII SANT PAP CI)