Apesar de possuir uma inadimplência acima de 90 dias de 6,8%, “consistentemente acima de outros pares”, o mercado não se cansa de elevar as estimativas para as ações do Nubank (ROXO34).
Em um relatório divulgado nesta quinta-feira (5), o BB Investimentos aumentou o preço-alvo para as ADRs para US$ 20 e para as BDRs a R$ 18,30;
“Em nossa visão o Nubank combina crescimento acelerado com rentabilidade robusta, algo raro no setor, com diversificação de receitas, expansão geográfica promissora e a capacidade de escalar com custos mínimos sustentando nossa visão positivo”, escreveu o analista Rafael Reis.
Ele continua, contudo, classificando a tese do Nubank como de “alto risco”.
Reis aponta que, durante o terceiro trimestre, o banco renovou sua capacidade de execução. A companhia entregou lucro líquido expressivo, a receita variou 39% ano contra ano, enquanto o ROE ajustado chegou a 33%, patamar muito superior aos concorrentes.
Engajamento
Um dos destaques é o engajamento dos 127 milhões de clientes, sendo 110 milhões no Brasil.
O ARPAC (Receita Média por Cliente Ativo) já se encontra em US$ 13,5, refletindo uma monetização crescente impulsionada por novos produtos, como crédito com garantia e seguros, além da expansão internacional no México e na Colômbia.
“Essa vantagem competitiva se traduz em um índice de eficiência de 27,7% – também o melhor do nosso universo de cobertura”, conclui o BB.
Outras ações
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