As ações da Netflix (NFLX; NFLX34) têm potencial de valorização de aproximadamente 44% nos próximos 12 meses, segundo relatório do Bank of America, divulgado nesta segunda-feira (18), que reitera recomendação de compra e preço-alvo de US$ 125.
O banco americano destaca três vetores principais para a tese: o crescimento acelerado do plano com anúncios, a expansão no esporte ao vivo e uma longa pista de crescimento de assinantes em mercados maduros e emergentes. Para os analistas, a combinação de momentum operacional, escala global e novos motores de receita justifica o otimismo com o papel.
Publicidade em alta acelerada
O plano com anúncios da Netflix ultrapassou 250 milhões de espectadores mensais globais, ante 94 milhões no ano anterior. A receita publicitária chegou a US$ 1,5 bilhão em 2025 e deve dobrar para cerca de US$ 3 bilhões em 2026.
A companhia está expandindo os formatos publicitários para seu feed vertical mobile e podcasts, além de anunciar entrada em 15 novos países — que representam cerca de 10% do mercado global de publicidade. O BofA destaca que a Netflix acredita ser possível reduzir a quantidade de anúncios enquanto aumenta a receita, por meio de anúncios direcionados e patrocínios.
NFL fortalece estratégia ao vivo
A Netflix fechou acordo para transmitir três jogos adicionais da NFL na próxima temporada e estendeu a parceria com a liga até 2029. A grade inclui o primeiro jogo na véspera do Dia de Ação de Graças da história da NFL, uma partida internacional na Austrália e um confronto de fim de temporada — somando-se aos dois jogos do Natal já existentes.
Os jogos estarão disponíveis em mais de 200 países, reforçando a estratégia de crescer audiência e receita publicitária via grandes eventos.
Mercado ainda longe do teto
Apesar de liderar o streaming, a Netflix representa apenas 5% do consumo global de TV e alcança menos de 45% de seu mercado endereçável.
Com cerca de 330 milhões de lares assinantes contra um TAM de 800 milhões de domicílios com smart TV, o BofA vê espaço amplo para crescimento.
O banco projeta investimento em conteúdo de aproximadamente US$ 20 bilhões em 2026 e espera que novos membros, reajustes de preço e publicidade continuem impulsionando a receita da companhia.
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