A inadimplência no crédito consignado privado registrou forte alta em fevereiro e se tornou o principal ponto de atenção no sistema bancário brasileiro, segundo dados divulgados pelo Banco Central e analisados pelo banco Safra. O indicador de atrasos acima de 90 dias saltou 90 pontos-base no mês, alcançando 6,4%, em um movimento que reflete deterioração relevante na qualidade dessa carteira.
O avanço da inadimplência ocorre em meio à queda no volume de novas concessões, que recuaram de R$ 9,2 bilhões em janeiro para R$ 7,1 bilhões em fevereiro. Para o Safra, parte desse movimento pode ser explicada por efeitos sazonais, como o Carnaval, mas também há fatores estruturais, como a maturação das safras de crédito e gargalos operacionais.
Crédito consignado privado desacelera
No agregado, o crescimento da carteira de crédito do sistema perdeu força, avançando 9,6% em base anual, abaixo dos 10,1% registrados no mês anterior. A desaceleração foi puxada principalmente pelos bancos privados, com destaque para instituições estrangeiras.
O segmento de crédito corporativo apresentou o desempenho mais fraco, com estagnação no mês tanto para grandes empresas quanto para pequenas e médias empresas (PMEs). Nesse último grupo, além da desaceleração, houve aumento da inadimplência, com alta de 30 pontos-base nos atrasos acima de 90 dias.
Varejo sustenta expansão
Apesar da perda de tração no crédito total, o segmento de pessoas físicas segue como principal motor de crescimento. A carteira de varejo avançou 0,6% no mês e 11,2% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O crédito consignado continua liderando a expansão, com alta de 1,4% no mês, impulsionado principalmente pelo consignado privado, que cresceu 5,9%. Linhas não consignadas também mostraram força, com crescimento de 1,2% no mês e 17% no acumulado anual.
O crédito via cartão manteve ritmo elevado, com alta de 16,1% em base anual, puxado pelo rotativo. Já o financiamento de veículos apresentou leve aceleração, crescendo 1,3% no mês e 16,2% em 12 meses.
Qualidade de crédito
A inadimplência total do sistema, considerando atrasos acima de 90 dias, subiu 20 pontos-base em fevereiro, para 4,3%. No varejo, a deterioração foi disseminada, com destaque para crédito pessoal (+60 bps) e cartões de crédito (+10 bps).
No segmento corporativo, a inadimplência também avançou 20 pontos-base, para 3,3%, pressionada principalmente pelas PMEs. Já a inadimplência de curto prazo (entre 15 e 90 dias) permaneceu estável em 3,3%, indicando certa estabilidade na deterioração mais recente.
O crédito rural apresentou melhora pontual na inadimplência de curto prazo, com queda de 43 pontos-base, atingindo o menor nível desde março de 2025. No entanto, o Safra alerta que o dado é influenciado por sazonalidade favorável e pode se reverter nos próximos meses.
Além disso, a inadimplência acima de 90 dias no segmento rural voltou a subir, atingindo 7,4%, renovando máximas históricas e indicando deterioração estrutural mais relevante.
Na avaliação do Safra, o cenário combina desaceleração no crescimento do crédito com deterioração na qualidade das carteiras, especialmente em segmentos mais sensíveis, como consignado privado e PMEs.
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