Com atuação no segmento de seguros em todo o Brasil, a BB Seguridade (BBSE3) é uma das maiores seguradoras do país.
Listada no Novo Mercado desde 2013, quando estreou na B3, a empresa tem capital social composto apenas por ações ordinárias. Em seu IPO captou R$ 11,5 bilhões – um dos maiores da bolsa.
Em setembro de 2021, a empresa tinha um valor de mercado de R$ 39,4 bilhões.
A empresa faz parte de índices como o Ibovespa, o IBRx 100, IBrA, IFNC, entre outros.
Vamos conhecer melhor a empresa?
História da BB Seguridade (BBSE3)
A BB Seguridade Participações S.A. (BBSE3) é uma empresa de participações (holding) controlada pelo Banco do Brasil (BBSA3) e criada em 2012.
As participações societárias da companhia estão organizadas hoje em dois segmentos:
- Negócios de risco e acumulação: coligadas constituídas sob a forma de joint-ventures ou sociedades com parceiros privados e que operam produtos de seguros, previdência aberta, capitalização e planos de assistência odontológica;
- Negócios de distribuição: subsidiária integral que comercializa seguros, previdência aberta, títulos de capitalização e planos privados de assistência odontológica, além de coligada que atua na distribuição de produtos de seguridade por meio de canais digitais.
O principal canal de comercialização da BB Seguridade (BBSE3) é a rede de distribuição do Banco do Brasil, por meio do qual a empresa comercializa um portfolio completo de produtos do segmento de seguros.
A criação da empresa foi resultado de um processo de reorganização na área de seguros, previdência aberta e títulos de capitalização iniciado pelo Banco do Brasil em 2008, quando já contava com quase duas décadas de operação nesses segmentos em um modelo de parceria com entes privados especializados.
Estratégias da companhia
A BB Seguridade (BBSE3) atua principalmente por meio de um modelo conhecido como bancassurance. Ou seja, é a parceria ou relação entre um banco e uma companhia de seguros para distribuição dos produtos de seguridade no canal bancário.
No caso da companhia, a comercialização dos produtos de seguros, previdência aberta, títulos de capitalização e planos de assistência odontológica de suas coligadas se dá majoritariamente nos canais do Banco do Brasil. A rede tem capilaridade nacional que abrange mais de 60 mil pontos de atendimento físico (agências, postos e correspondentes), além dos meios digitais como o autoatendimento pela internet e o aplicativo para celulares.
Todas as vendas dos produtos de seguridade no Banco do Brasil são intermediadas pela BB Corretora. Essa relação entre as partes é regulada em um acordo de 20 anos, celebrado em 2013.
Segundo o Sincor (Sindicato dos Corretores de Seguros do Brasil), a BB Seguridade (BBSE3) detinha até 2020 5,95% de participação no mercado, ocupando a quarta posição. Os primeiros colocados são o Bradesco (22,36%), SulAmérica (10,86%) e Porto Seguro (8,67%).
As empresas do grupo
A BB Seguridade (BBSE3) detém duas grandes marcas: a BB Corretora e a BB Seguros. Dentro da BB Seguros há quatro empresas: Brasilseg, Brasilprev, Brasilcap e Brasildental.
Brasilseg: é resultado da parceria firmada em 2010, pelo prazo de 20 anos a partir de 2011, entre a BB Seguros e o Grupo Mapfre. A parceria foi reestruturada em 2018. A Brasilseg é detentora da totalidade das ações da Brasilseg Companhia de Seguros e Aliança do Brasil Seguros.
Brasilprev: a BB Seguridade (BBSE3) opera no segmento de previdência aberta por meio de sua coligada Brasilprev, em parceria celebrada com a empresa norte-americana Principal Financial Group. Em 2010, essa parceria foi renovada pelo prazo de 23 anos.
Brasilcap: a BB Seguridade (BBSE3) oferece títulos de capitalização por meio de sua coligada Brasilcap, em parceria com a Icatu e Aliança da Bahia.
Brasildental: fruto da parceria entre BB Seguros e a Odontoprev, a Brasildental foi constituída em 2014 para desenvolver planos privados de assistência odontológica, sob a marca BB Dental.
BB Corretora: a subsidiária integral da BB Seguridade tem por objeto social a corretagem de seguros dos ramos elementares, de vida e saúde, títulos de capitalização, planos de previdência complementar aberta e a administração de bens, detendo o direito de intermediar a comercialização desses produtos nos canais do Banco do Brasil, por meio de um acordo de 20 anos assinado em 2013.
Em 2013, a BB Seguridade adquiriu participação societária no IRB-Brasil RE S.A. (IRB-Brasil), passando a compor o bloco de controle da empresa junto com a União e sócios privados. Mas, em 2019, foi realizada a oferta pública com esforços restritos de distribuição secundária das ações do IRB-Brasil, resultando na alienação da totalidade de ações ordinárias de titularidade da BB Seguros, o que produziu um ganho líquido de R$ 2,3 bilhões.
Desempenho do último balanço
A BB Seguridade (BBSE3) registrou um lucro líquido de R$ 753,7 milhões no balanço do segundo trimestre (2TRI21).
Os dados refletem queda de 23,2% sobre o lucro do mesmo período do de 2020, com R$ 981,81 milhões.
- Receita total: R$ 754,0 milhões – queda de 23%
- Lucro Líquido: R$ 753,7 milhões – queda de 23,2%
- Resultado financeiro: R$ 2,9 milhões – queda de 62%
No acumulado do semestre, o lucro da BB Seguridade (BBSE3) foi de R$ 1,73 bilhões ante um lucro de R$ 1,83 bilhões um ano antes.
Segundo a empresa, os resultados foram impactados pelo menor saldo médio de aplicações financeiras, em razão da restituição de capital aos acionistas realizada no final de abril de 2020.
Valorização das ações da BB Seguridade (BBSE3)
Em 2021 as ações de BB Seguridade (BBSE3) tiveram uma grande desvalorização.
Somente em agosto (até o dia 31), o ativo registrou queda de -9,24%. No início do mês estava cotado a R$ 21 e, no último dia de agosto, estava cotado a R$ 19,06.
Analisando os últimos seis meses a queda foi ainda maior: -23,15%. Em 1º de março BBSE3 era negociado a R$ 24,80, valor que caiu para R$ 19,06 até o último dia de agosto.
Já no acumulado de 2021, a queda fica em 35,15% levando-se em conta o primeiro pregão do ano até o dia 31 de agosto. Em 4 de janeiro a ação estava cotada a R$ 29,39.
No último ano – comparando-se agosto de 2020 com agosto de 2021 – a queda de BB Seguridade (BBSE3) foi de 29,14%. Assim, caiu de R$ 26,90 para os atuais R$ 19,06.
Por outro lado, ao analisarmos a máxima histórica, ou seja, desde que a empresa fez seu IPO em 3 de março de 2013, e era cotada a R$ 17,75, o ativo valorizou 7,38%.
Maiores acionistas da BB Seguridade (BBSE3)
No total, a empresa é composta por 2.000.000.000 de ações. O Banco do Brasil detém 66,25% das ações da BB Seguridade (BBSE3). Outros 33,58% estão em free float e 0,17% estão em tesouraria.
Dos 33,58% de ações em free float, um total de 23,22% está nas mãos de investidores estrangeiros. No Brasil, são 3,16% de investidores pessoa jurídica e 7,21% de pessoas físicas, de acordo com informações de 2 de agosto de 2021.
