A Nvidia (NVDA; NVDC34) divulga no próximo dia 20, após o fechamento do mercado, seus resultados do primeiro trimestre fiscal de 2027 e, segundo relatório do banco Safra, deve reportar mais um trimestre de forte crescimento, impulsionada pela aceleração dos investimentos em inteligência artificial (IA) dos grandes hiperescaladores globais e pela demanda crescente por aplicações de IA entre empresas de tecnologia e consumidores finais.
O banco projeta que a fabricante de chips registre receita líquida de US$ 83 bilhões no primeiro trimestre fiscal de 2027, avanço de 88,5% na comparação anual. O lucro operacional GAAP é estimado em US$ 54,1 bilhões, alta de 150,2%, enquanto o lucro por ação diluído deve atingir US$ 1,92, crescimento de 151,9%.
As projeções do Safra estão acima do consenso de mercado em cerca de 6% para receita e lucro operacional e em 10% para lucro por ação. A expectativa positiva levou o banco a reiterar recomendação de compra para os papéis da Nvidia, com preço-alvo de US$ 300, potencial de valorização de 39,4% sobre o fechamento mais recente.
Data center deve impulsionar resultados
Segundo os analistas Guilherme Bellizzi Motta e Silvio Dória, o principal vetor do desempenho continua sendo a divisão de Data Center, beneficiada pela expansão acelerada da infraestrutura voltada para IA.
O Safra estima receita de US$ 77,4 bilhões para o segmento de Data Center no trimestre, alta de 98% em relação ao mesmo período do ano anterior e acima do consenso, que projeta cerca de US$ 72,8 bilhões.
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Dentro da divisão, a área de Compute deve gerar US$ 64,8 bilhões, impulsionada pela forte adoção das plataformas Blackwell e Blackwell Ultra. Já a receita de Networking é projetada em US$ 12,6 bilhões, sustentada pelo avanço dos switches NVLink, além da expansão das soluções Ethernet e InfiniBand.
O banco destacou que o cenário de demanda melhorou significativamente desde fevereiro, quando a Nvidia divulgou guidance de receita de US$ 78 bilhões para o trimestre. Desde então, os quatro maiores hiperescaladores globais — Microsoft, Alphabet, Meta e Amazon — elevaram em conjunto suas projeções de investimentos para 2026 em mais de US$ 51 bilhões.
Com isso, os investimentos agregados dessas empresas devem alcançar cerca de US$ 725 bilhões em 2026, crescimento anual de 77%, refletindo a expansão da infraestrutura de IA e o aumento da demanda por capacidade computacional.
O Safra também aponta que pesquisas de mercado indicam alta nos preços de aluguel das GPUs A100, H100, H200 e B200 da Nvidia, movimento atribuído tanto à escassez de oferta quanto ao aumento do valor econômico extraído dos chips à medida que aplicações de inferência em IA ganham escala.
Além dos hiperescaladores, sinais vindos das empresas de software reforçam o cenário positivo para a Nvidia. Diversas companhias relataram aceleração no consumo de tokens de IA e maior utilização de modelos generativos em seus produtos.
