O BTG Pactual (BPAC11) recomenda compra para JHSF (JHSF3), com preço-alvo em R$ 9, conforme relatório encaminhado ao mercado.
De acordo com o documento, as vendas de imóveis alcançaram R$ 324 milhões, patamar considerado fraco pelo banco de investimentos, sendo menos 22% a/a, bem como 33% abaixo do esperado.
Conforme a instituição financeira, os números vieram assim:
- R$ 206 milhões no Boa Vista Village;
- R$ 71 milhões no Reserva Cidade Jardim;
- R$ 37 milhões na Boa Vista Estates; e
- R$ 9 milhões no Fasano Cidade Jardim.
Também traz que os shoppings da JHSF registraram vendas de R$ 1,1 bilhão (+9% a/a), com Shopping Cidade Jardim subindo 9% a/a e Catarina Fashion Outlet subindo 14% a/a.
Confira outras métricas operacionais do shopping:
- SSS +6% a/a;
- SSR +12% a/a;
- taxa de vacância de 3,6% (+20bps a/a); e
- custo de ocupação de 10,7% das vendas dos lojistas.
O bancão destacou, ainda, que os hotéis da JHSF tiveram 47,4% de ocupação no segundo trimestre de 2023, recuo de 90bps a/a, enquanto o RevPar (receita por quarto disponível) caiu 2% a/a.
O couvert médio nos restaurantes JHSF aumentou 16% a/a, enquanto o número de couverts caiu 2% a/a, e o Aeroporto Catarina registrou um aumento de 45% em pousos e decolagens, enquanto os volumes de venda de combustível de aviação aumentaram 13% a/a.
O BTG ressaltou, também, que juntamente com os resultados operacionais do segundo trimestre, a JHSF anunciou R$ 90 milhões em dividendos (yield de 2,5%), a serem pagos em três parcelas nos próximos três meses.
“Em relação aos números do segundo trimestre, as taxas de juros mais altas trouxeram aquilo que já esperávamos: um desempenho mais fraco no segmento de incorporação. Na pendência de uma revisão completa de nosso modelo, mantemos nossa recomendação de Compra com base em um valuation atraente (0,65x P/NAV)”, concluiu.
JHSF (JHSF3): novos executivos
Vale lembrar que no dia 6 de julho de 2023 a JHSF informou que seu conselho de administração aprovou, por unanimidade e sem ressalvas, a eleição de Felipe Meira Dias na qualidade de diretor Financeiro (CFO), e de Mara Boaventura Dias como diretora de Relações com Investidores (DRI).
Com a eleição de Felipe Meira Dias, Nilson Exel Nunes Filho passa a exercer o cargo de diretor sem designação específica, segundo ata da reunião de administração de 30 de junho deste ano.
Bolsa
Por volta das 15h44 a ação JHSF3 subia 2,65%, cotada em R$ 5,43.
