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06 Dez 2020 às 10:00 · Última atualização: 06 Dez 2020 · 5 min leitura
06 Dez 2020 às 10:00 · 5 min leitura
Última atualização: 06 Dez 2020
O livro O Investidor Inteligente foi escrito por Benjamin Graham, o maior consultor de investimentos do século XX. Mesmo com a virada do século, a obra é vista por muitos como “o melhor livro de investimentos de todos os tempos”.
Nele, Graham ensina investidores a não cometerem erros substanciais. Ele foca, principalmente, na combinação de educação financeira, pleno conhecimento do mercado e visão de longo prazo.
O livro coloca como um dos conhecimentos de mercado fundamental, a visão de oscilação. Mesmo com quase um século desde a sua publicação, depois de tantas mudanças no mercado financeiro, esse fator continua sendo a base da renda variável, como o próprio nome já diz.
O Investidor Inteligente é uma das leituras recomendadas pelos especialistas da EQI Investimentos. Está entre as obras que eles leram, gostaram e indicam.
Benjamin Graham faz a seguinte analogia: imagine que você compra a parte de um negócio por R$ 10 mil. Todos os dias, um dos seus sócios, chamado Sr. Mercado, resolve te dizer quanto ele está disposto a pagar pela sua parte do negócio, ou te vender mais da parte dele do negócio, por um determinado valor. Geralmente, as ideias dele sobre o valor são sempre justificadas pela perspectiva do negócio de vocês.
No entanto, como todo ser humano, o Sr. Mercado também oscila conforme seu humor. Às vezes, ele está muito entusiasmado e decide comprar a sua parte do negócio por um valor acima do justificado pela perspectiva de negócio, e, às vezes, ele está mais inseguro, deprimido, e oferece menos do que o que ele realmente vale.
Se você é o investidor inteligente, você se deixaria influenciar pelas oscilações de humor do Sr. Mercado? É isso que acontece hoje nos aplicativos e sites de ações, por exemplo. O autor mostra que é fácil ser influenciado pelas cotações quando se olha para elas a todo momento. Ser atingido pelo entusiasmo e comprar na alta, ou ser atingido pela depressão e vender na baixa.
Assim, o livro ensina que o investidor inteligente deve aprender a lidar com as oscilações do Sr. Mercado. Deve se manter racional e seguir seu método pré-definido, sem se levar pela onda. É fundamental ter controle emocional e conhecimento sobre seus próprios investimentos.
Fazendo isso, é possível lucrar com as oscilações do Sr. Mercado agindo justamente de forma oposta ao que ele propõe. Ou seja, vender quando os ânimos estão exaltados e os preços elevados e comprar quando ele está desanimado, oferecendo preços baixos.
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Graham nos ensina que só devemos investir no mercado de ações se estivermos confortáveis no curto prazo. Isso porque, se você não tiver uma reserva de emergência e vier a precisar do dinheiro investido em ações rapidamente, não poderá escolher qual o melhor momento para vender as suas ações. Ou seja, pode vir a perder dinheiro.
“No curto prazo, o mercado é uma urna de votação. No longo prazo, ele é uma balança”, diz o autor. Ele desmistifica a ideia de que se pode ganhar dinheiro rápido, muitas vezes comprada por investidores inexperientes.
É preciso entender que, se há pessoas que se saem bem na bolsa, é porque há pessoas que se saem mal. Assim, o melhor a se fazer, é se manter na média. Os rendimentos podem até ser um pouco menores do que o de quem se arrisca mais, mas, as perdas também serão provavelmente menores, o que torna tudo mais equilibrado.
Para se manter na média, o investidor inteligente deve buscar saber qual a média de rendimento da bolsa onde ele aplica. Se essa média for de 10% de retorno, por exemplo, é esse o retorno que o investidor deve esperar. Claro que, às vezes, será um pouco menor, outras maior, mas isso garante que não haja surpresas tão impactantes.
É importante entender ainda que se manter na média não exclui a diversificação de carteira. Ela é importante para garantir justamente esse equilíbrio. Investimentos mais arriscados, contrapostos a investimentos mais seguros e, a maior parte deles: no meio termo.
Outro ensinamento valioso de O Investidor Inteligente é que, se ao comprar ações, você se torna sócio de uma empresa, é preciso pensar como dono. Conheça o negócio da empresa da qual está adquirindo ações. Preveja as possíveis perdas, os possíveis ganhos e que tipo de oscilação ela pode vir a ter.
Além do ramo de negócio, pesquise qual o histórico administrativo de uma empresa. Afinal de contas, não basca a ideia do empreendimento ser boa, o mercado estar favorável, se a gestão não for eficiente. Só assim, você se torna um investidor e não um especulador. E, quanto mais o investidor souber onde está pisando, lembra o autor, mais são as suas chances de ter sucesso.
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