Você aplica seu dinheiro no mercado acionário? Caso sua resposta seja sim, você precisa ler essa pauta até o fim.
Nela, você conhecerá tudo sobre um assunto que faz brilhar os olhos de quem é investidor do mercado de capitais.
Fique bem informado e entenda o que é bonificação de ações.
O que é bonificação de ações?
Um programa de bonificação de ações nada mais é do que a distribuição gratuita de novos ativos aos acionistas de uma empresa. Com isso, a companhia pode aumentar sua posição acionária, sem que os investidores precisem injetar mais dinheiro em novas aplicações.
Simplificando o entendimento, o investidor recebe novos papéis de forma gratuita, como uma espécie de “provento”, no momento em que a empresa divide os lucros entre os seus acionistas.
Como funciona a bonificação?
Para entender melhor o que é bonificação de ações, de acordo com as regras de contabilidade, a empresa não pode aumentar o seu capital social de forma espontânea sem que haja uma contrapartida.
Assim, ela pode emitir novas ações através de bonificações ou optar por alguma dessas alternativas: financiar seu crescimento por meio de reserva financeira ou pela distribuição de proventos (JCP, dividendos ou bonificação financeira) para os acionistas.
Em um processo de bonificação, o número de ações recebidas pelo investidor é proporcional à quantidade de papéis que ele detém na companhia.
Como calcular a bonificação das ações?
Agora que já sabemos melhor o significado, fazer o cálculo é simples.
Basta aplicar o percentual anunciado pela empresa sob a quantidade de ações que o investidor possui para saber a quantidade de ações que o acionista receberá.
Por exemplo: se ele tem 1.000 ações da companhia, com uma bonificação de 10%, ele receberá 100 novos papéis.
Quando os acionistas recebem a bonificação?
Os acionistas terão o direito de receber os papéis na data estabelecida pela companhia, a chamada “data-on”.
Ou seja: se o pagamento das ações ordinárias estiver marcado para o dia 29 de maio de 2022, os investidores que incluírem os papéis da empresa em suas carteiras até o fechamento do pregão desse dia terão direito a receber os 10% de bonificação nessa data.
O que é programa de bonificação de ações?
Um programa de bonificação de ações nada mais é do que a distribuição gratuita de novas ações aos acionistas de uma empresa.
Para que serve a bonificação de ações?
Para a empresa, esta é uma forma de aumentar seu o capital social por meio da incorporação de reservas financeiras.
Nos últimos meses, ações do Bradesco (BBDC4 e BBDC3) e do Itaúsa (ITSA4), por exemplo, distribuíram a bonificação e, consequentemente, aumentaram o seu valor investido.
Quando a companhia deseja aumentar o seu capital social, incorporando reservas, ela pode tomar essa decisão. No momento em que ela decide isso, os acionistas são alertados e passam a ter mais papéis em uma espécie de “atualização” de sua participação na referida companhia.
Vale ressaltar que, neste caso, não há um aumento de recursos para a empresa, nem alteração do seu patrimônio líquido. A única modificação é o crescimento de sua base acionária.
Quando as bonificações acontecem?
Não há um prazo ou uma data fixa para as bonificações acontecerem, uma vez que a decisão é deliberada em assembleia geral.
Nesta reunião, o conselho define qual será a reserva ou o lucro retido revertido em bonificação para os acionistas. Depois de estipulados os detalhes e condições, cada investidor será comunicado sobre as regras desta divisão.
Além disso, nesse momento é determinada a data conhecida como ‘ex-bonificação’. Através dela, se define um prazo limite para definir quem tem direito a receber o benefício.
Sendo assim, todos os acionistas que possuem papéis até a data terão direito ao recebimento de novas ações.
O que muda após a bonificação em ações?
Em um exemplo prático, vamos supor que o acionista tem 100 ações da empresa e o preço de fechamento dela foi de R$ 10,00.
Veja na tabela abaixo os novos preços de acordo com os percentuais de bonificação.
Bonificação Quantidade Valor atualizado
10% 110 R$9,09
20% 120 R$8,33
30% 130 R$7,69
40% 140 R$7,14
Em uma bonificação de 10%, o investidor passará a ter 10% a mais de ações do que antes, ou seja, ficará com 110 ações da empresa.
Dessa forma, o preço do papel será reduzido a R$9,09, já que as novas ações não terão custado nada ao acionista.
Em outras palavras: há uma diminuição do preço-médio do ativo, que nada mais é do que o custo médio de todos os papéis que investidor comprou da companhia.
Isso acontece porque a cotação diminui proporcionalmente ao número de ações distribuídas.
Além disso, uma outra “consequência” da bonificação é o aumento da liquidez dos papéis.
Como os preços de cada ação serão reduzidos, é costumeiro que mais investidores fiquem interessados na compra e, por isso, o volume de negociações aumente.
Principais dúvidas sobre bonificação de ações
O que é bonificação de ações?
Bonificação é a distribuição gratuita de novas ações aos acionistas de uma empresa.
Bonificação em ações é provento é a mesma coisa?
Sim, a afirmativa está correta. A bonificação pode ser considerada um provento, porém, não um provento em dinheiro, mas em ações.
Quando uma empresa faz a bonificação em ações, significa que entrou recursos no seu caixa?
Ao realizar a bonificação em ações, não há entrada de recursos no caixa da empresa, nesse caso, acontece apenas o aumento da base acionária.
Com a bonificação em ações, podemos imaginar que o preço das ações deva recuar no mercado?
Sim, nesse caso específico, é bem provável que aconteça isso. Uma consideração, muito embora o preço deva sofrer um ajuste, o patrimônio total da empresa ficará inalterado.
Ao deliberar oferecer a bonificação aos investidores, quem terá direito?
Terão direito a bonificação, todos os acionistas que comprarem a ação até um dia da data ex-bonificação.
O que acontece com a ação ao sofrer o ajuste de preço natural com a bonificação?
É bem possível que aconteçam mais negócios e haja um incremento do volume financeiro negociado diariamente. Isso, com o tempo, vai levar a um aumento de liquidez do papel. Isso se dá em decorrência do menor preço da ação, combinado com o maior número de ações em circulação.
Seria correto afirmar que o investidor vai sair ganhando com a bonificação?
Sim, a afirmativa faz sentido. Com a bonificação em ações, sua base acionária será maior. Assim, no próximo recebimento de dividendos, sua lucratividade tende a aumentar.
Saiba mais sobre proventos
Investir em ações é mais do que apenas compra e venda. Saiba o que são proventos para investidores e como ganhar com eles.
O mercado de investimentos é recheado de termos diferentes e que, em alguns casos, podem acabar confundindo os investidores, principalmente os iniciantes.
Um deles é o termo “proventos”, muito utilizado no mercado de ações, contudo, você sabe o que são proventos para investidores?
Talvez você conheça esse termo do seu contracheque, se você é um trabalhador da iniciativa privada ou um funcionário público.
Contudo, os proventos pagos aos investidores têm nomes diferentes, como dividendos, juros sobre capital próprio, direitos de subscrição, bonificações, dentre outros.
Saiba mais sobre cada um deles a seguir:
O que são proventos?
Os proventos, no mundo dos investimentos, podem ser definidos como uma espécie de benefício pago pelas empresas aos seus acionistas de tempos em tempos.
Mas esses benefícios não são concedidos por mera liberalidade da empresa ou porque elas gostam de agradar os seus investidores.
A legislação brasileira prevê regras para a distribuição de alguns desses proventos. Contudo, para além da responsabilidade legal das companhias, elas sabem que acionistas mais satisfeitos com os retornos de seus investimentos irão investir mais em seus negócios.
Quais são os principais proventos para investidores?
- Dividendos;
- Juros sobre o Capital Próprio;
- Direitos de subscrição; e
- Bonificações.
O que são dividendos
Os dividendos, talvez, sejam os proventos mais conhecidos entre os investidores em geral.
Por lei, as empresas de capital aberto (também conhecidas como Sociedades Anônimas ou SA’s) devem separar uma parcela de seu lucro para dividir entre seus acionistas.
Quem determina a frequência e o percentual de distribuição a título de dividendos é a Lei n. 6.404/1976, mais conhecida como “Lei das SA’s”.
Ou seja, anualmente, as empresas devem dividir seus dividendos entre os acionistas, contudo, essa parcela não poderá ser inferior a 25% do lucro líquido apurado por ela.
Para se chegar ao lucro líquido, a empresa deduz os impostos devidos e outros custos que teve ao longo do período do valor apurado como lucro bruto.
Do valor restante, que é o lucro líquido, pelo menos 25% devem ser distribuídos entre os acionistas, sendo esse valor dividido pelo número de ações que essa empresa disponibiliza.
Assim, cada acionista irá receber seus dividendos com base no número de ações que possui.
É importante destacar que, apesar de a lei dizer que essa distribuição deve ser feita anualmente, isso não impede que as empresas distribuam dividendos mais de uma vez por ano.
Há empresas, por exemplo, que costumam fazer isso de duas a três vezes por ano, o que é muito bom para quem investe nelas.
O que são os Juros sobre o Capital Próprio (JSCP)
Os juros sobre o capital próprio também são os proventos mais conhecidos pelas pessoas que investem em ações.
A principal diferença, portanto, é que a distribuição dos JCP (sigla pelo qual esse provento é conhecido) tem por base o lucro da empresa em anos anteriores e não no ano atual.
Além disso, nessa modalidade de provento, a empresa pode acabar pagando menos impostos, uma vez que a responsabilidade de recolher o Imposto de Renda fica a cargo dos próprios acionistas.
Contabilmente, os juros sobre o capital próprio entram como despesa para a empresa que os paga, por isso, elas podem deduzir esse valor do lucro que apuraram no período.
Assim, como o lucro dessa empresa “diminuiu”, isso significa que ela irá pagar menos Imposto de Renda naquele ano.
Vale lembrar que o investidor que recebe os juros sobre capital próprio deve recolher o Imposto de Renda sobre o valor recebido. Nesse caso, a alíquota é de 15%.
Talvez você tenha pensado que os juros sobre capital próprio não sejam tão vantajosos quanto os dividendos em função da incidência do Imposto de Renda.
Mas saiba que, apesar disso, eles são ótimos proventos, pois, como representam uma redução nos impostos que a empresa paga, eles são mais frequentes e, comumente, maiores que os dividendos.
O que é direito de subscrição
Em regra, as empresas crescem com o passar dos anos e, portanto, aumentam o seu valor de mercado.
Quando isso acontece, elas podem emitir novas ações, que permitirão a entrada de novos acionistas vindos do mercado.
No entanto, se você já investe nessa empresa há anos, não seria justo que você pudesse ter uma prioridade na compra dessas novas ações e, assim, aumentar a sua participação acionária?
É justamente isso que significam os direitos de subscrição.
A grande vantagem dos direitos de subscrição é que as ações disponibilizadas dessa forma costumam ter um valor mais baixo de mercado.
Assim, quem possuía um determinado percentual de uma empresa que cresceu pode manter esse percentual pagando um valor menor do que se comprasse as ações no mercado.
Vale lembrar que há um prazo para que o acionista decida se deseja ou não exercer o seu direito à compra dessas ações.
Findo esse prazo, caso você queira adquirir ações, ficará sujeito a sua disponibilidade e ao seu preço de mercado.
Bonificações
Como já vimos neste texto, as companhias de capital aberto precisam manter seus acionistas satisfeitos se quiserem mantê-los e ver o valor de suas ações subir cada vez mais.
Por isso, a maioria delas oferece benefícios para esses acionistas, que são conhecidos como bonificações.
Essa espécie de “recompensa” é concedida pela empresa, geralmente em períodos em que ela tem um desempenho financeiro acima do esperado.
O bônus de incorporação de reservas e lucro da empresa pode ser entregue ao acionista de duas formas: em dinheiro ou como novas ações.
Na prática, é como se você ganhasse novas ações, sem que para isso precise gastar o seu dinheiro comprando-as.
Trata-se de uma forma de participação extra nos lucros da companhia, que ocorrem independentemente da distribuição de dividendos ou de juros sobre o capital próprio.
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