O Citi tem compra para Smart Fit ($SMFT3) e prevê que a rede dobre de tamanho até 2029.
Em relatório encaminhado ao mercado, o banco de investimentos destaca que tem preço-alvo para a companhia em R$ 30.
De acordo com o documento, o target leva em consideração um potencial de alta de 32% para o ativo.
Vale lembrar que a Smart Fit tem, atualmente, 1,2 mil academias em 14 países, com 3,8 milhões de clientes. Cerca de 70% destes clientes estão no Brasil e no México.
Citi tem compra para Smart Fit (SMFT3)
Ainda de acordo com o banco de investimentos, a expectativa de crescimento se dá tanto em termos de receita quanto em número de academias.
O Citi estima que a receita vai crescer a uma taxa média anual de 17% entre 2023 e 2028.
O analista João Pedro Soares escreve, no relatório, que só no Brasil o grupo pretende abrir uma média de 80 academias por ano ao longo dos próximos cinco anos. Na América Latina como um todo a expansão seria de 200 academias por ano.
Segundo ele, a empresa tem se tornado um modelo de negócios testado e com alto retorno.
Muito disso se dá porque a companhia oferece academias de baixo custo com uma boa infraestrutura, o que gera retornos muito altos quando as academias atingem a capacidade.
Preço
O banco de investimentos ressalta, também, que a SmartFit está negociando atualmente a um preço equivalente a 20x o seu lucro estimado para o ano que vem, em comparação a uma média de 24x das empresas globais desse setor.
Também traz que além do desconto de valuation, a empresa deve crescer mais os seus lucros do que essas outras empresas: cerca de 30% em comparação a 20% dessas redes globais, segundo o Citi.
Bolsa
A ação SMFT3 encerrou o dia 28 de julho de 2023 cotada em R$ 22,75.
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